The Oncology Institute trở thành lựa chọn hàng đầu của B. Riley sau khi tái cấp vốn thành công

Công ty chứng khoán B. Riley Securities đã nêu tên The Oncology Institute (TOI) là lựa chọn đầu tư hàng đầu (Best Idea) từ hội nghị tháng 5 của mình, đồng thời nhắc lại xếp hạng "Mua" đối với cổ phiếu này. Động thái này diễn ra sau khi TOI công bố đã tái cấp vốn thành công một khoản nợ lớn, loại bỏ một yếu tố không chắc chắn quan trọng đối với các nhà đầu tư.

Loại bỏ gánh nặng tài chính

Trọng tâm trong luận điểm của B. Riley là việc The Oncology Institute đã giải quyết được khoản nợ chuyển đổi trị giá 86 triệu USD đáo hạn vào tháng 8 năm 2027. Công ty đã loại bỏ được rủi ro tài chính cận kề này mà không cần phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn, một động thái tích cực giúp tránh pha loãng cho các cổ đông hiện hữu.

Cụ thể, TOI đã hoàn tất giao dịch bằng cách:

• Vay một khoản vay có kỳ hạn mới trị giá 75 triệu USD từ OrbiMed, đáo hạn vào năm 2031 với lãi suất dự kiến từ 9% đến 12%.
• Sử dụng 11 triệu USD từ lượng tiền mặt sẵn có của công ty để trả phần còn lại.

Theo các nhà phân tích của B. Riley, dòng tiền tự do cải thiện gần đây của công ty, với mức cải thiện 20 triệu USD tại điểm giữa của dự báo năm 2026, đã tạo điều kiện thuận lợi cho thương vụ tái cấp vốn này.

Ad

Luận điểm đầu tư và triển vọng

B. Riley tin rằng với việc loại bỏ được gánh nặng tài chính, các nhà đầu tư sẽ quay trở lại và định giá lại hoạt động kinh doanh dịch vụ y tế tăng trưởng cao của công ty. Công ty chứng khoán này đã duy trì xếp hạng "Mua" và đặt giá mục tiêu cho cổ phiếu TOI ở mức 8 USD.

Về phía công ty, ban lãnh đạo đã tái khẳng định kỳ vọng tăng trưởng doanh thu hàng năm ở mức 20% trong vài năm tới, đặt mục tiêu đạt 1 tỷ USD doanh thu và từ 50 đến 60 triệu USD EBITDA điều chỉnh vào năm 2028. Đối với quý 2 năm 2026, ban lãnh đạo dự báo EBITDA điều chỉnh sẽ từ âm 1 triệu USD đến dương 1 triệu USD.

Nhận định từ các nhà phân tích khác

Bên cạnh B. Riley, các công ty phân tích khác cũng có cái nhìn lạc quan về The Oncology Institute. Gần đây, Lake Street đã bắt đầu theo dõi cổ phiếu này với xếp hạng "Mua" và giá mục tiêu 10 USD. Trong khi đó, BTIG đã nâng giá mục tiêu lên 9 USD và Needham tăng mục tiêu của mình lên 7 USD, cho thấy sự đồng thuận tích cực ngày càng tăng trên thị trường.