बी राइली ने द ऑन्कोलॉजी इंस्टीट्यूट को अपनी 'सर्वश्रेष्ठ विचार' सूची में शामिल किया

बी राइली सिक्योरिटीज ने हेल्थकेयर सेवा कंपनी द ऑन्कोलॉजी इंस्टीट्यूट (TOI) को अपने हालिया मई सम्मेलन से अपनी 'सर्वश्रेष्ठ विचार' सूची में शीर्ष स्थान दिया है। यह कदम कंपनी द्वारा एक महत्वपूर्ण ऋण पुनर्वित्तपोषण की घोषणा के बाद आया है, जिसने एक प्रमुख वित्तीय अनिश्चितता को दूर कर दिया है और निवेशकों का ध्यान कंपनी की विकास क्षमता पर केंद्रित कर दिया है।

ऋण पुनर्वित्तपोषण ने हटाई अनिश्चितता

द ऑन्कोलॉजी इंस्टीट्यूट ने हाल ही में अपने $86 मिलियन के परिवर्तनीय ऋण का सफलतापूर्वक पुनर्वित्तपोषण किया है, जो अगस्त 2027 में देय था। इस कदम ने कंपनी के ऊपर मंडरा रही एक निकट-अवधि की वित्तीय चिंता को समाप्त कर दिया है।

लेन-देन का विवरण इस प्रकार है:

• बकाया राशि का भुगतान ऑर्बिमेड (OrbiMed) से $75 मिलियन के सावधि ऋण (term loan) और कंपनी के अपने नकद शेष से $11 मिलियन का उपयोग करके किया गया।
• यह पुनर्वित्तपोषण बिना किसी अतिरिक्त इक्विटी को जुटाए पूरा किया गया, जो मौजूदा शेयरधारकों के लिए एक सकारात्मक संकेत है।
• नया सावधि ऋण 2031 में परिपक्व होगा, जिसकी अनुमानित ब्याज दर 9% से 12% के बीच है।

बी राइली का विश्लेषण और आउटलुक

इस विकास के बाद, बी राइली ने द ऑन्कोलॉजी इंस्टीट्यूट पर अपनी 'खरीदें' (Buy) रेटिंग और $8 के मूल्य लक्ष्य को दोहराया। फर्म के विश्लेषकों, युआन ज़ी और लिवेन वांग ने कहा कि कंपनी के हाल ही में बेहतर हुए मुक्त नकदी प्रवाह (free cash flow) ने इस पुनर्वित्तपोषण के लिए एक अनुकूल स्थिति बनाई।

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बी राइली का मानना है कि वित्तीय अनिश्चितता दूर होने से निवेशक अब कंपनी के उच्च-विकास वाले हेल्थकेयर सेवा व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करेंगे, जिससे स्टॉक की री-रेटिंग हो सकती है। फर्म ने 2026 की दूसरी तिमाही के लिए $152.8 मिलियन के राजस्व का अनुमान लगाया है, जो कि $155.2 मिलियन की आम सहमति से थोड़ा कम है, क्योंकि उन्हें उम्मीद है कि साल की दूसरी छमाही में राजस्व वृद्धि तेज होगी।

कंपनी का मार्गदर्शन और अन्य विश्लेषकों की राय

कंपनी के प्रबंधन ने दूसरी तिमाही के लिए समायोजित EBITDA नकारात्मक $1 मिलियन से सकारात्मक $1 मिलियन के बीच रहने का अनुमान दिया है। प्रबंधन ने अगले कुछ वर्षों में 20% वार्षिक राजस्व वृद्धि का लक्ष्य दोहराया है, जिसका लक्ष्य 2028 तक $1 बिलियन का राजस्व और $50 मिलियन से $60 मिलियन का समायोजित EBITDA हासिल करना है।

अन्य विश्लेषकों ने भी कंपनी पर सकारात्मक रुख दिखाया है:

• लेक स्ट्रीट (Lake Street) ने 'खरीदें' रेटिंग और $10 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया।
• बीटीआईजी (BTIG) ने अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ाकर $9 कर दिया।
• नीधम (Needham) ने अपना लक्ष्य बढ़ाकर $7 कर दिया।