Theo báo cáo của Goldman Sachs, tài sản của các quỹ đầu tư mạo hiểm dành cho khách hàng cá nhân đã tăng 20% trong năm ngoái.

Theo một báo cáo của Goldman Sachs, vốn được phân bổ cho các quỹ phòng hộ chỉ phục vụ một khách hàng duy nhất đã tăng vọt 20% lên tổng cộng 255 tỷ đô la vào cuối năm ngoái. Sự tăng trưởng này cho thấy một sự thay đổi đáng kể khi các nhà đầu tư lớn yêu cầu kiểm soát nhiều hơn đối với tài sản của họ và các quỹ đa quản lý tìm kiếm những cách thức mới để tiếp cận các tài năng đầu tư hàng đầu.

Sự trỗi dậy của các tài khoản được quản lý riêng biệt

Các quỹ dành cho một khách hàng duy nhất này, được gọi là các tài khoản được quản lý riêng biệt (SMA), đã trở nên phổ biến kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Chúng cung cấp cho các nhà phân bổ vốn, chẳng hạn như quỹ hưu trí và quỹ tài sản quốc gia, sự minh bạch hơn, quyền kiểm soát các khoản đầu tư và đòn bẩy để đàm phán phí quản lý và phí hiệu suất.

Báo cáo của Goldman Sachs, được biên soạn bởi đơn vị phân tích và nghiên cứu hàng đầu của họ, lưu ý rằng "sự khan hiếm liên tục của các tài năng đầu tư" cũng đã thúc đẩy các nền tảng đa quản lý sử dụng SMA. Cấu trúc này cho phép họ đầu tư vốn vào các quỹ phòng hộ độc lập, bên thứ ba thay vì trực tiếp thuê các nhà quản lý.

Vượt trội so với ngành công nghiệp rộng lớn hơn

Sự tăng trưởng của SMA đang vượt xa đáng kể so với ngành công nghiệp quỹ phòng hộ nói chung. Báo cáo nêu bật một số số liệu quan trọng:

Ad

• Tài sản SMA đã tăng trưởng với tốc độ 13% mỗi năm trong thập kỷ qua, so với 5,5% của toàn ngành.
• Các tài khoản này hiện chiếm 7,4% tổng tài sản được quản lý của ngành.
• Một nửa số quỹ đầu cơ hiện đang vận hành ít nhất một SMA.

Các nhà quản lý lớn dẫn đầu việc áp dụng

Xu hướng này rõ rệt nhất ở các công ty lớn nhất. Báo cáo cho thấy các nhà quản lý có tài sản hơn 5 tỷ đô la chứng kiến sự gia tăng lớn nhất trong việc áp dụng SMA, với 6% số công ty này sử dụng SMA nhiều hơn so với năm trước. Goldman Sachs cho rằng điều này là do "nguồn lực dồi dào hơn và kiến trúc có khả năng mở rộng của các công ty lớn hơn".

Hơn nữa, báo cáo gợi ý một lợi ích tiềm năng về hiệu suất, lưu ý rằng các công ty sử dụng SMA trong danh mục đầu tư của họ mang lại lợi nhuận cao hơn khoảng 0,4% so với các nhà đầu tư vào quỹ hỗn hợp.