Story
รายงานจาก Goldman Sachs ระบุว่า สินทรัพย์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์สำหรับลูกค้ารายเดียวเพิ่มขึ้น 20% ในปีที่ผ่านมา
Summary
รายงานจากโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า สินทรัพย์ในบัญชีบริหารจัดการแยกต่างหาก (SMA) ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เติบโตขึ้นเป็น 255 พันล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ซึ่งเพิ่มขึ้น 20% เนื่องจากนักลงทุนต้องการควบคุมมากขึ้น และผู้จัดการกองทุนต่างแข่งขันกันเพื่อดึงดูดบุคลากรที่มีความสามารถ
รายงานจากโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่า เงินทุนที่จัดสรรให้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ให้บริการเฉพาะลูกค้ารายเดียวเพิ่มขึ้นถึง 20% รวมเป็น 255 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปีที่แล้ว การเติบโตนี้เน้นให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่ต้องการควบคุมสินทรัพย์ของตนมากขึ้น และกองทุนแบบหลายผู้จัดการก็แสวงหาวิธีใหม่ๆ ในการเข้าถึงผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนชั้นนำ
การเติบโตของบัญชีบริหารจัดการแยกต่างหาก
กองทุนสำหรับลูกค้ารายเดียวเหล่านี้ หรือที่รู้จักกันในชื่อบัญชีบริหารจัดการแยกต่างหาก (SMAs) ได้รับความนิยมมากขึ้นนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 บัญชีเหล่านี้ช่วยให้ผู้จัดสรรเงินทุน เช่น กองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ มีความโปร่งใส ควบคุมการลงทุนได้มากขึ้น และมีอำนาจต่อรองในการเจรจาค่าธรรมเนียมการจัดการและผลตอบแทน
รายงานของโกลด์แมน แซคส์ ซึ่งจัดทำโดยหน่วยวิเคราะห์และข้อมูลเชิงลึกหลัก ระบุว่า "การขาดแคลนผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่อง" ยังเป็นแรงผลักดันให้แพลตฟอร์มแบบหลายผู้จัดการหันมาใช้ SMAs โครงสร้างนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์อิสระของบุคคลที่สาม แทนที่จะจ้างผู้จัดการโดยตรง
แซงหน้าอุตสาหกรรมโดยรวม
การเติบโตของ SMA (Special Mobility Account) นั้นแซงหน้าอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยรวมอย่างมีนัยสำคัญ รายงานฉบับนี้เน้นตัวเลขสำคัญหลายประการ:
Ad- สินทรัพย์ของ SMA เติบโตในอัตรา 13% ต่อปี ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เทียบกับ 5.5% สำหรับอุตสาหกรรมโดยรวม
- ปัจจุบันบัญชีเหล่านี้คิดเป็น 7.4% ของสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการของอุตสาหกรรม
- ครึ่งหนึ่งของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ทั้งหมดดำเนินการ SMA อย่างน้อยหนึ่งบัญชี
ผู้จัดการรายใหญ่เป็นผู้นำในการนำไปใช้
แนวโน้มนี้เด่นชัดที่สุดในกลุ่มบริษัทขนาดใหญ่ รายงานพบว่าผู้จัดการที่มีสินทรัพย์มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ มีการเพิ่มขึ้นของการนำ SMA ไปใช้มากที่สุด โดยมีบริษัทเหล่านี้ดำเนินการ SMA เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า Goldman Sachs ระบุว่าสาเหตุมาจาก "ทรัพยากรที่มากกว่าและสถาปัตยกรรมที่ปรับขนาดได้ของบริษัทขนาดใหญ่"
นอกจากนี้ รายงานยังชี้ให้เห็นถึงผลประโยชน์ด้านประสิทธิภาพที่อาจเกิดขึ้น โดยระบุว่าบริษัทที่ใช้ SMA ในพอร์ตการลงทุนของตนให้ผลตอบแทนสูงกว่านักลงทุนในกองทุนรวมประมาณ 0.4%
Read next
More on หุ้น
ซิตี้ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นเบอร์รีลง เนื่องจากความต้องการสินค้าหรูหราลดลง
นักวิเคราะห์ของซิตี้ปรับลดเป้าหมายราคาหุ้นของเบอร์เบอรี่ลงเหลือ 14.6 ปอนด์ โดยอ้างถึงสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทายและการเติบโตที่ชะลอตัวในภาคสินค้าหรูหรา แต่ยังคงให้คำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้นดังกล่าว
หุ้น SharonAI ร่วงกว่า 6% จากปฏิกิริยา "ขายทิ้งเมื่อข่าวการร่วมทุนแพร่กระจาย"
หุ้นของ SharonAI Holdings ร่วงลงอย่างรวดเร็ว ลบกำไรที่ได้มาในช่วงหลัง เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรหลังจากมีการประกาศความร่วมมือครั้งใหม่ การร่วงลงนี้เกิดขึ้นท่ามกลางตลาดโดยรวมที่อ่อนแอและความกังวลอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับมูลค่าที่สูงเกินไปของบริษัท
หุ้น Aehr Test Systems ร่วงลงท่ามกลางการขายหุ้นโดยผู้บริหารภายในและข้อกังวลของนักวิเคราะห์
หุ้นของ Aehr Test Systems ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากช่วงที่ผ่านมา ท่ามกลางปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ผลกระทบที่ยังคงอยู่จากการปรับลดอันดับของนักวิเคราะห์ การขายหุ้นโดยผู้บริหารภายในบริษัท และตลาดหุ้นเทคโนโลยีโดยรวมที่อ่อนแอ
หุ้น Aurora Innovation ร่วงกว่า 8% หลังเกิดกระแส "ขายหุ้นเมื่อข่าวออก" ในวันพบปะนักลงทุน
ราคาหุ้นของบริษัทขนส่งไร้คนขับกำลังลดลง แม้ว่าจะมีรายงานความคืบหน้าด้านการดำเนินงานในเชิงบวกก็ตาม เนื่องจากนักลงทุนขายทำกำไรท่ามกลางภาวะตลาดโดยรวมที่อ่อนแอและความกังวลเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของบริษัท