골드만삭스 보고서에 따르면, 단일 고객 헤지펀드의 자산 규모는 지난해 20% 급증했습니다.

골드만삭스 보고서에 따르면, 단일 고객만을 위한 헤지펀드에 배정된 자본이 작년 말 기준 20% 급증하여 총 2,550억 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 대형 투자자들이 자산에 대한 통제권을 강화하고, 멀티매니저 펀드들이 최고의 투자 인재를 확보하기 위한 새로운 방식을 모색함에 따라 나타나는 중요한 변화를 보여줍니다.

개별 관리 계좌(SMA)의 부상

이러한 단일 고객 전용 펀드, 즉 개별 관리 계좌는 2008년 금융 위기 이후 주목을 받기 시작했습니다. 연기금이나 국부펀드와 같은 투자자에게 투자에 대한 투명성, 통제력, 그리고 운용 수수료 및 성과 수수료 협상력을 제공합니다.

골드만삭스의 주요 인사이트 및 분석 부서에서 작성한 이 보고서는 "지속적인 투자 인재 부족" 또한 멀티매니저 플랫폼들이 SMA를 활용하게 된 요인 중 하나라고 지적했습니다. SMA를 통해 멀티매니저 플랫폼은 직접 펀드매니저를 고용하는 대신 독립적인 제3자 헤지펀드에 투자할 수 있습니다.

업계 전반을 앞지르는 성장세

SMA(Separately Managed Account)의 성장은 헤지펀드 업계 전체의 성장률을 크게 앞지르고 있습니다. 보고서는 다음과 같은 주요 수치를 강조합니다.

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• SMA 자산은 지난 10년간 연평균 13% 성장한 반면, 업계 전반의 성장률은 5.5%에 그쳤습니다.
• SMA는 현재 업계 전체 운용자산의 7.4%를 차지합니다.
• 전체 헤지펀드의 절반 이상이 최소 하나 이상의 SMA를 운용하고 있습니다.

대형 운용사, SMA 도입 주도

이러한 추세는 대형 운용사에서 가장 두드러지게 나타납니다. 보고서에 따르면 50억 달러 이상의 자산을 운용하는 운용사에서 SMA 도입이 가장 크게 증가했으며, 전년 대비 6% 더 많은 운용사가 SMA를 운영하고 있습니다. 골드만삭스는 이러한 증가세를 "대형 운용사의 풍부한 자원과 확장 가능한 아키텍처" 덕분으로 분석했습니다.

또한, 보고서는 SMA를 포트폴리오에 활용한 기업들이 혼합 펀드 투자자들보다 약 0.4% 더 높은 수익률을 달성했다는 점을 지적하며 잠재적인 성과 향상 효과를 시사합니다.