Aset Dana Lindung Nilai Pelanggan Tunggal Melonjak 20% Tahun Lepas, Laporan Goldman Sachs

Modal yang diperuntukkan kepada dana lindung nilai yang secara eksklusif melayani satu pelanggan melonjak sebanyak 20% kepada jumlah $255 bilion pada akhir tahun lalu, menurut laporan daripada Goldman Sachs. Pertumbuhan ini menonjolkan perubahan ketara apabila pelabur besar menuntut lebih banyak kawalan ke atas aset mereka dan dana berbilang pengurus mencari cara baharu untuk mengakses bakat pelaburan terbaik.

Kebangkitan Akaun Terurus Secara Berasingan

Dana tunggal pelanggan ini, yang dikenali sebagai akaun terurus secara berasingan (SMA), telah mendapat daya tarikan sejak krisis kewangan 2008. Ia menyediakan peruntukan, seperti dana pencen dan kekayaan negara, dengan ketelusan yang lebih besar, kawalan ke atas pelaburan dan leveraj untuk merundingkan yuran pengurusan dan prestasi.

Laporan Goldman Sachs, yang disusun oleh unit pandangan dan analitik utamanya, menyatakan bahawa "kekurangan bakat pelaburan yang berterusan" juga telah mendorong platform berbilang pengurus untuk menggunakan SMA. Struktur ini membolehkan mereka melabur modal dalam dana lindung nilai pihak ketiga yang bebas dan bukannya mengupah pengurus secara langsung.

Melebihi Industri yang Lebih Luas

Pertumbuhan SMA jauh mengatasi industri dana lindung nilai secara keseluruhan. Laporan ini mengetengahkan beberapa angka penting:

Ad

• Aset SMA telah berkembang pada kadar tahunan 13% sepanjang dekad yang lalu, berbanding 5.5% untuk industri yang lebih luas.
• Akaun-akaun ini kini mewakili 7.4% daripada jumlah aset di bawah pengurusan industri.
• Separuh daripada semua dana lindung nilai kini mengendalikan sekurang-kurangnya satu SMA.

Pengurus yang Lebih Besar Menerajui Penerimaan

Trend ini paling ketara di kalangan firma terbesar. Laporan itu mendapati bahawa pengurus dengan aset lebih daripada $5 bilion menyaksikan peningkatan terbesar dalam penerimaan SMA, dengan 6% lebih banyak firma ini menjalankan SMA berbanding tahun sebelumnya. Goldman Sachs mengaitkan ini dengan "sumber yang lebih mendalam dan seni bina berskala firma yang lebih besar."

Tambahan pula, laporan itu mencadangkan potensi manfaat prestasi, dengan menyatakan bahawa firma yang menggunakan SMA dalam portfolio mereka memberikan pulangan yang kira-kira 0.4% lebih tinggi daripada pelabur dana yang bercampur.