Aset Hedge Fund Klien Tunggal Melonjak 20% Tahun Lalu, Menurut Laporan Goldman Sachs

Alokasi modal untuk hedge fund yang secara eksklusif melayani satu klien melonjak sebesar 20% menjadi total $255 miliar pada akhir tahun lalu, menurut laporan dari Goldman Sachs. Pertumbuhan ini menyoroti pergeseran signifikan karena investor besar menuntut lebih banyak kendali atas aset mereka dan dana multi-manajer mencari cara baru untuk mengakses talenta investasi terbaik.

Munculnya Rekening yang Dikelola Secara Terpisah

Dana klien tunggal ini, yang dikenal sebagai rekening yang dikelola secara terpisah (SMA), telah mendapatkan daya tarik sejak krisis keuangan 2008. Mereka memberikan pengalokasi, seperti dana pensiun dan dana kekayaan negara, transparansi yang lebih besar, kendali atas investasi, dan pengaruh untuk menegosiasikan biaya manajemen dan kinerja.

Laporan Goldman Sachs, yang disusun oleh unit wawasan dan analitik utamanya, mencatat bahwa "kelangkaan talenta investasi yang berkelanjutan" juga mendorong platform multi-manajer untuk menggunakan SMA. Struktur ini memungkinkan mereka untuk menginvestasikan modal dalam hedge fund pihak ketiga yang independen daripada mempekerjakan manajer secara langsung.

Melampaui Industri Secara Keseluruhan

Pertumbuhan SMA (Special Asset Management Account) secara signifikan melampaui industri hedge fund secara keseluruhan. Laporan ini menyoroti beberapa angka kunci:

Ad

• Aset SMA telah tumbuh dengan tingkat tahunan 13% selama dekade terakhir, dibandingkan dengan 5,5% untuk industri secara keseluruhan.
• Akun-akun ini sekarang mewakili 7,4% dari total aset yang dikelola industri.
• Setengah dari semua hedge fund sekarang mengoperasikan setidaknya satu SMA.

Manajer yang Lebih Besar Memimpin Adopsi

Tren ini paling menonjol di antara perusahaan-perusahaan terbesar. Laporan tersebut menemukan bahwa manajer dengan aset lebih dari $5 miliar mengalami peningkatan terbesar dalam adopsi SMA, dengan 6% lebih banyak perusahaan yang menjalankan SMA dibandingkan tahun sebelumnya. Goldman Sachs mengaitkan hal ini dengan "sumber daya yang lebih besar dan arsitektur yang dapat diskalakan dari perusahaan yang lebih besar."

Lebih lanjut, laporan tersebut menunjukkan potensi manfaat kinerja, mencatat bahwa perusahaan yang menggunakan SMA dalam portofolio mereka memberikan pengembalian yang sekitar 0,4% lebih tinggi daripada investor dana gabungan.