BofA nâng hạng kép cổ phiếu Renishaw nhờ chu kỳ nhu cầu mạnh hơn dự kiến

BofA Securities đã nâng hạng kép đối với công ty kỹ thuật chính xác Renishaw, từ mức "kém hiệu quả" (underperform) lên "mua" (buy). Ngân hàng này cũng đã tăng mạnh giá mục tiêu cho cổ phiếu từ 2.779p lên 5.400p, viện dẫn chu kỳ tăng trưởng nhu cầu mạnh hơn dự kiến từ các khách hàng trong lĩnh vực bán dẫn, sản xuất điện tử, hàng không và quốc phòng.

Động lực chính đằng sau việc nâng hạng

Các chuyên gia phân tích của BofA cho biết họ ngày càng tin rằng chu kỳ tăng trưởng hiện tại mạnh hơn so với các đánh giá trước đây, điều này có thể thúc đẩy việc nâng dự báo lợi nhuận trong tương lai. Ngân hàng đã nâng dự báo EBIT (lợi nhuận trước lãi vay và thuế) cho năm tài chính 2027 của Renishaw lên £181 triệu, tăng 22% so với dự báo cũ và cao hơn 11% so với mức đồng thuận của thị trường.

Động thái này diễn ra sau khi Renishaw, kể từ lúc công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm vào tháng 2 năm 2026, đã tự nâng dự báo lợi nhuận của mình lên 16% nhờ nhu cầu đặc biệt cao trong nửa cuối năm tài chính.

Triển vọng tăng trưởng từ các ngành trọng điểm

BofA chỉ ra ba yếu tố chính củng cố cho quan điểm lạc quan của mình, cho rằng các chỉ số hàng đầu đều cho thấy Renishaw sẽ tăng trưởng nhanh hơn mức giả định 9% của thị trường chung.

Ad

• Bán dẫn: Đội ngũ phân tích ngành bán dẫn của BofA tại Mỹ dự báo tăng trưởng của thiết bị chế tạo wafer (WFE) sẽ vượt 30% trong năm 2027. Điều này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ mức tăng trưởng 20% cho mảng Đo lường Vị trí (Position Measurement) của Renishaw, vốn chiếm 30% tổng doanh thu.
• Máy công cụ: Dữ liệu từ Hiệp hội các nhà chế tạo máy công cụ Nhật Bản cho thấy các đơn đặt hàng đã tăng 36% trong nửa đầu năm 2026. Yếu tố này được cho là sẽ thúc đẩy tăng trưởng 17% cho mảng Đo lường Công nghiệp (Industrial Metrology), chiếm 58% doanh thu.
• Sản xuất bồi đắp (Additive Manufacturing): Việc ứng dụng công nghệ này ngày càng mở rộng, đặc biệt trong lĩnh vực hàng không và quốc phòng, được dự báo sẽ hỗ trợ tăng trưởng 22% cho mảng Công nghệ Chuyên dụng (Specialised Technology), chiếm 12% doanh thu.

Tác động đến định giá và lợi nhuận nhà đầu tư

BofA đã nâng ước tính tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong ba năm tới của Renishaw từ 10% lên 21%. Dựa trên mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF), giá mục tiêu 5.400p mới ngụ ý tiềm năng tăng giá 10% so với mức hiện tại.

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng công ty có khả năng mở rộng sản xuất mà không cần đầu tư vốn lớn, tạo ra đòn bẩy hoạt động và có thể nâng tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) từ 10% trong nửa đầu năm tài chính 2026 lên 14% vào năm tài chính 2028. Ngoài ra, BofA ước tính Renishaw sẽ có lượng tiền mặt dư thừa khoảng £210 triệu, tương đương 6% vốn hóa thị trường, có thể được dùng để phân phối cho cổ đông vào năm tài chính 2027.