BofA Naikkan Peringkat Renishaw Dua Tingkat Menjadi 'Beli' di Tengah Siklus Permintaan yang Kuat

BofA Securities telah menaikkan peringkat saham perusahaan rekayasa presisi Renishaw (RSW) dua tingkat, dari "underperform" menjadi "buy". Seiring dengan peningkatan tersebut, bank investasi ini juga menaikkan target harga saham secara signifikan menjadi 5.400p dari sebelumnya 2.779p, dengan alasan siklus permintaan yang terbukti lebih kuat dari perkiraan.

Proyeksi Laba Direvisi Naik

Optimisme BofA didasarkan pada permintaan yang kuat dari pelanggan di sektor semikonduktor, manufaktur elektronik, serta dirgantara dan pertahanan. Para analis memperkirakan tren ini akan mendorong peningkatan laba lebih lanjut bagi perusahaan.

BofA menaikkan estimasi laba sebelum bunga dan pajak (EBIT) Renishaw untuk tahun fiskal 2027 sebesar 22% menjadi £181 juta, atau 11% di atas konsensus pasar. Langkah ini menyusul keputusan Renishaw sendiri yang telah menaikkan panduan labanya sebesar 16% sejak merilis hasil semester pertama pada Februari 2026, didorong oleh permintaan semester kedua yang luar biasa.

Tiga Katalis Pertumbuhan Utama

Para analis di BofA mengidentifikasi tiga faktor utama yang mendukung pandangan optimistis mereka, yang menunjukkan bahwa Renishaw akan tumbuh lebih cepat dari asumsi konsensus sebesar 9%.

Ad

• Semikonduktor: Tim semikonduktor BofA memproyeksikan pertumbuhan peralatan fabrikasi wafer di atas 30% pada tahun kalender 2027. Hal ini diperkirakan akan mendukung pertumbuhan 20% di divisi Pengukuran Posisi Renishaw, yang menyumbang 30% dari total pendapatan grup.
• Peralatan Mesin: Pesanan dari Asosiasi Pembangun Peralatan Mesin Jepang (Japan Machine Tool Builders’ Association) naik 36% pada paruh pertama tahun 2026. Data ini mendukung proyeksi pertumbuhan 17% untuk divisi Metrologi Industri, yang merupakan kontributor terbesar dengan 58% dari pendapatan grup.
• Manufaktur Aditif: Adopsi teknologi manufaktur aditif yang semakin meluas, terutama di sektor dirgantara dan pertahanan, diperkirakan akan mendorong pertumbuhan 22% di divisi Teknologi Khusus, yang mencakup 12% dari pendapatan grup.

Implikasi Valuasi dan Keuangan

BofA juga menyoroti kesehatan operasional dan keuangan perusahaan. Kunjungan ke fasilitas Miskin milik Renishaw meyakinkan para analis bahwa perusahaan dapat berekspansi tanpa investasi tambahan yang substansial. Kapasitas yang ada memberikan daya ungkit operasional yang diperkirakan akan mendorong imbal hasil atas modal yang diinvestasikan (ROIC) dari 10% pada semester pertama 2026 menjadi 14% pada tahun fiskal 2028.

Selain itu, BofA menaikkan estimasi tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) laba per saham (EPS) tiga tahun menjadi 21% dari sebelumnya 10%. Perusahaan juga diperkirakan memiliki kelebihan kas sebesar £210 juta yang tersedia untuk didistribusikan kepada pemegang saham pada tahun fiskal 2027. Valuasi baru berbasis DCF sebesar 5.400p menyiratkan potensi kenaikan sebesar 10% dari level saat ini.