Morgan Stanley: AI có thể tạo thêm hàng trăm tỷ USD cho thị trường tái cấp vốn thế chấp

Các nhà phân tích tại Morgan Stanley cho biết trí tuệ nhân tạo (AI) có thể bổ sung hàng trăm tỷ USD vào khối lượng tái cấp vốn trong thị trường thế chấp trị giá 14 nghìn tỷ USD bằng cách loại bỏ những rào cản hiện đang ngăn cản các chủ nhà thực hiện tái cấp vốn.

Ngân hàng đầu tư này nhận định AI có thể cải thiện gần như mọi giai đoạn của quy trình thế chấp, trong đó người đi vay đóng vai trò là một chất xúc tác quan trọng nhưng chưa được đánh giá đúng mức cho việc áp dụng công nghệ này.

Tác động đến tái cấp vốn và lãi suất

Theo Morgan Stanley, việc tối ưu hóa quy trình tái cấp vốn bằng AI sẽ biến các khoản vay thế chấp lãi suất cố định 30 năm thành một công cụ gần giống như lãi suất thả nổi nhưng "chỉ điều chỉnh giảm". Điều này có nghĩa là lãi suất của người vay có thể giảm khi lãi suất thị trường chung đi xuống, nhưng sẽ không tăng lên.

Cơ chế này sẽ tạo ra một thị trường thế chấp luôn tồn tại ở mức sàn hiệu quả, tối đa hóa "hiệu ứng khóa chặt" (lock-in effect) khi lãi suất thế chấp tăng. Do đó, khối lượng giao dịch mua bán nhà sẽ thấp hơn trong các giai đoạn lãi suất tăng do các chủ nhà không có động lực bán đi ngôi nhà đang được hưởng lãi suất thấp.

Lợi ích và rủi ro tiềm tàng

Ad

Báo cáo của Morgan Stanley chỉ ra rằng việc tối ưu hóa các sản phẩm thế chấp bằng AI trong quá trình mua nhà có thể cải thiện khả năng chi trả và tăng cường khả năng tiếp cận tín dụng cho người mua. Điều này có thể dẫn đến những hệ quả sau:

• Khối lượng giao dịch nhà ở ổn định ở mức cao hơn.
• Tỷ lệ sở hữu nhà tăng lên.
• Tỷ lệ vỡ nợ có khả năng cao hơn.

Ngoài ra, khi thị trường thế chấp gốc (first-lien) hoạt động gần mức lãi suất thấp nhất, các cơ hội rút vốn chủ sở hữu sẽ trở nên nhiều hơn. Điều này có thể diễn ra dưới hình thức tái cấp vốn giải ngân tiền mặt (cash-out refinancing) hoặc xác định các cơ hội vay thế chấp thứ cấp (second lien) hay các khoản vay trên giá trị nhà (HELOC) với chi phí hợp lý.

Vai trò trong xây dựng nhà ở

Các nhà phân tích cũng lưu ý rằng các công cụ AI có thể giúp các nhà thầu xây dựng điều hướng các rào cản pháp lý tại địa phương một cách hiệu quả hơn, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng sản lượng nhà ở. Báo cáo cũng đề cập đến Đạo luật "21st Century ROAD to Housing Act", một nỗ lực lập pháp nhằm loại bỏ hoặc giảm bớt các rào cản đối với hoạt động xây dựng, từ các hạn chế về quy hoạch đến chi phí và sự chậm trễ về mặt pháp lý.