Morgan Stanley ชี้ AI อาจปลดล็อกตลาดรีไฟแนนซ์บ้านมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley เปิดเผยว่า ปัญญาประดิษฐ์ (AI) อาจเข้ามาเพิ่มมูลค่าให้กับตลาดการรีไฟแนนซ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยได้อีกหลายแสนล้านดอลลาร์ โดยการขจัดอุปสรรคและความยุ่งยากในกระบวนการ ซึ่งปัจจุบันเป็นปัจจัยที่ทำให้เจ้าของบ้านจำนวนมากไม่ทำการรีไฟแนนซ์

AI พลิกโฉมกระบวนการสินเชื่อ

ธนาคารเพื่อการลงทุนระบุว่า AI สามารถเข้ามาปรับปรุงกระบวนการสินเชื่อที่อยู่อาศัยได้ในเกือบทุกขั้นตอน โดยมีผู้กู้เป็นตัวกระตุ้นสำคัญในการนำเทคโนโลยีมาใช้ การใช้ AI เพื่อปรับปรุงข้อเสนอผลิตภัณฑ์สินเชื่อให้เหมาะสมกับผู้กู้แต่ละรายในระหว่างขั้นตอนการซื้อ จะช่วยเพิ่มความสามารถในการซื้อและขยายการเข้าถึงสินเชื่อได้

ตามความเห็นของ Morgan Stanley การเพิ่มประสิทธิภาพในกระบวนการรีไฟแนนซ์ด้วย AI จะเปลี่ยนสินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปี ให้มีลักษณะคล้ายกับอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่สามารถ "ปรับลดลงได้อย่างเดียว" ซึ่งหมายความว่าเจ้าของบ้านจะสามารถรีไฟแนนซ์ไปยังอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าได้ง่ายขึ้น แต่จะถูกล็อกไว้เมื่ออัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับตัวสูงขึ้น

ผลกระทบต่อตลาดและนักลงทุน

การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะส่งผลให้ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยเข้าใกล้ระดับอัตราดอกเบี้ยต่ำสุดที่มีประสิทธิภาพ (effective lower bound) และจะยิ่งเพิ่ม ผลกระทบจากการล็อกอิน (lock-in effect) เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะจูงใจให้เจ้าของบ้านชะลอการขาย ทำให้ปริมาณบ้านในตลาดและยอดขายลดลงในช่วงที่ดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น

Ad

อย่างไรก็ตาม Morgan Stanley ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบในด้านอื่นๆ ด้วย:

• ปริมาณการขายที่สูงขึ้น: ในภาวะที่อัตราดอกเบี้ยทรงตัวหรือลดลง
• โอกาสในการเข้าถึงสินทรัพย์: เมื่อตลาดสินเชื่อบ้านอยู่ในระดับอัตราดอกเบี้ยต่ำสุด จะเปิดโอกาสให้เจ้าของบ้านสามารถนำส่วนทุนของบ้าน (home equity) ออกมาใช้ได้มากขึ้น ทั้งในรูปแบบของการรีไฟแนนซ์เพื่อขอเงินสด (cash-out refinancing) หรือการขอสินเชื่อบ้านเอนกประสงค์ (second lien) และสินเชื่อส่วนบุคคลที่ใช้บ้านเป็นหลักประกัน (HELOC)
• ความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้น: การเข้าถึงสินเชื่อที่ง่ายขึ้นอาจนำไปสู่อัตราการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้นได้

บริบทด้านอุปทานและกฎระเบียบ

นอกเหนือจากด้านการเงินแล้ว Morgan Stanley ยังระบุว่าเครื่องมือ AI สามารถช่วยให้ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รับมือกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบในแต่ละท้องถิ่นได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งจะช่วยอำนวยความสะดวกและอาจนำไปสู่การเพิ่มการผลิตที่อยู่อาศัยใหม่ในตลาดได้

แนวทางดังกล่าวยังสอดคล้องกับร่างกฎหมาย "21st Century ROAD to Housing Act" ของสหรัฐฯ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อลดหรือขจัดอุปสรรคในการก่อสร้างที่อยู่อาศัย เช่น ข้อจำกัดด้านผังเมือง และความล่าช้าจากขั้นตอนทางกฎระเบียบต่างๆ