Morgan Stanley: AI Berpotensi Tambah Ratusan Miliar Dolar ke Pasar Refinancing KPR

Analis Morgan Stanley memproyeksikan bahwa kecerdasan buatan (AI) dapat menambah volume refinancing hingga ratusan miliar dolar di pasar kredit pemilikan rumah (KPR) Amerika Serikat yang bernilai $14 triliun. Peningkatan ini dimungkinkan karena AI mampu menghilangkan berbagai hambatan yang selama ini menghalangi pemilik rumah untuk melakukan refinancing.

Potensi Peningkatan Volume Refinancing

Menurut Morgan Stanley, AI memiliki kapasitas untuk memperbaiki hampir setiap tahap dalam proses KPR. Bank investasi tersebut menyatakan bahwa dengan mengoptimalkan proses refinancing, AI dapat secara efektif mengubah KPR dengan suku bunga tetap 30 tahun menjadi instrumen yang lebih fleksibel, di mana suku bunganya seolah-olah hanya bisa bergerak turun.

AI dapat secara proaktif mengidentifikasi peluang refinancing yang menguntungkan bagi pemilik rumah dan menyederhanakan proses aplikasi. Hal ini menciptakan pasar KPR yang beroperasi pada "batas bawah efektif" suku bunga, di mana sebagian besar peminjam telah mengunci suku bunga terendah yang tersedia bagi mereka.

Dampak Terhadap Pasar dan Perilaku Konsumen

Penerapan AI secara luas dalam refinancing diperkirakan akan memaksimalkan "efek *lock-in*" ketika suku bunga pasar mulai meningkat. Pemilik rumah yang sudah mendapatkan suku bunga terendah akan cenderung enggan untuk pindah, yang berpotensi menekan volume penjualan rumah selama periode kenaikan suku bunga, kata Morgan Stanley.

Ad

Di sisi lain, ketika pasar KPR berada di dekat suku bunga terendahnya, peluang untuk pencairan ekuitas (*equity extraction*) menjadi lebih banyak. Analis tersebut mencatat bahwa ini dapat berbentuk:

• *Cash-out refinancing* dari KPR utama.
• Identifikasi peluang gadai kedua (*second lien*) yang terjangkau.
• Penawaran pinjaman berbasis ekuitas rumah (*home equity line of credit*).

Implikasi Lebih Luas bagi Sektor Perumahan

Selain refinancing, Morgan Stanley melihat AI juga berpotensi meningkatkan keterjangkauan dan akses terhadap kredit pada proses pembelian rumah awal. Optimalisasi penawaran produk KPR oleh AI dapat mendorong volume penjualan yang lebih tinggi secara stabil dan meningkatkan tingkat kepemilikan rumah, meskipun bank tersebut juga memperingatkan adanya potensi kenaikan tingkat gagal bayar.

Lebih jauh lagi, AI dapat memberikan manfaat bagi para pengembang perumahan. Morgan Stanley menyebutkan bahwa perangkat AI dapat membantu pengembang menavigasi hambatan regulasi lokal dengan lebih efisien, sehingga memfasilitasi peningkatan produksi unit rumah baru.