Mizuho chỉ tên các REIT nhà ở cho người cao tuổi hàng đầu, dẫn đầu là Welltower

Ngân hàng đầu tư Mizuho đã xác định các quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REIT) hàng đầu trong lĩnh vực nhà ở cho người cao tuổi, trong đó Welltower Inc. (NYSE: WELL) tiếp tục là lựa chọn ưu tiên nhất và Ventas Inc. (NYSE: VTR) nhận được khuyến nghị "Vượt trội" (Outperform).

Theo Mizuho, cả hai công ty đều có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản vững chắc của ngành và khả năng định giá mạnh mẽ.

Các lựa chọn hàng đầu của Mizuho

Mizuho đã đặt ra các mục tiêu giá cho thấy tiềm năng tăng trưởng cho cả hai cổ phiếu. Cụ thể, mục tiêu giá cho WELL là 260 USD (tiềm năng tăng 8%) và cho VTR là 104 USD (tiềm năng tăng 11%) so với mức giá hiện tại.

Welltower Inc. (WELL)

Welltower, lựa chọn hàng đầu của Mizuho, hiện đang giao dịch ở mức gấp 42 lần lợi nhuận từ hoạt động đã điều chỉnh (AFFO) dự kiến năm 2026, so với mức trung bình 22 lần của toàn ngành REIT. Mizuho cho rằng mức định giá cao cấp này là hợp lý do tăng trưởng dòng tiền của WELL cao gấp bốn lần so với mức trung bình của ngành.

• Dự báo tăng trưởng AFFO: Mizuho dự kiến tăng trưởng 24% so với cùng kỳ năm trước cho năm 2026 và 21% cho năm 2027, cao hơn 5% so với dự báo đồng thuận của thị trường cho năm 2027.
• Hoạt động M&A: Công ty đã thực hiện các thương vụ mua lại trị giá khoảng 10 tỷ USD trong nửa đầu năm và vẫn còn một danh mục các thương vụ tiềm năng trị giá 6 tỷ USD.
• Quy mô thị trường: Phân tích độc quyền của Mizuho ước tính thị trường Mỹ có quy mô từ 60 đến 90 tỷ USD, cho thấy một quỹ đạo tăng trưởng kéo dài khoảng 5 năm.

Ad

Ventas Inc. (VTR)

Mizuho duy trì khuyến nghị "Vượt trội" đối với Ventas, một REIT khác trong lĩnh vực nhà ở cho người cao tuổi. Công ty dự báo tăng trưởng AFFO của VTR sẽ đạt 11% so với cùng kỳ năm trước vào năm 2026 và 14% vào năm 2027.

Công ty phân tích này lưu ý rằng điều kiện nhu cầu đang hỗ trợ tăng trưởng mạnh mẽ doanh thu trên mỗi phòng có người ở. Các cuộc trao đổi với ban lãnh đạo cho thấy chênh lệch lớn giữa tăng trưởng doanh thu và chi phí trên mỗi phòng có thể được duy trì trong vài năm tới, qua đó hỗ trợ việc mở rộng biên lợi nhuận cho toàn ngành.

Bối cảnh thị trường

Lĩnh vực nhà ở cho người cao tuổi đang cho thấy sức mạnh nhờ các yếu tố cơ bản thuận lợi, bao gồm nhu cầu ngày càng tăng và khả năng định giá. Điều này được phản ánh qua kết quả kinh doanh gần đây của cả hai công ty.

Trong quý II, Welltower báo cáo doanh thu kỷ lục 3,54 tỷ USD, vượt qua dự báo của các nhà phân tích. Tương tự, Ventas cũng công bố doanh thu 1,73 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng của thị trường. Những kết quả này củng cố luận điểm của Mizuho về triển vọng tích cực của ngành, mang lại cơ hội cho các nhà đầu tư vào các REIT chuyên biệt này.