Mizuho Namakan Welltower dan Ventas sebagai REIT Perumahan Warga Emas Pilihan Utama

Firma penganalisis Mizuho telah menamakan peneraju dalam sektor amanah pelaburan hartanah (REIT) perumahan warga emas, dengan Welltower Inc (NYSE: WELL) dikekalkan sebagai pilihan utamanya dan Ventas Inc (NYSE: VTR) menerima syor 'Outperform'. Analisis firma tersebut menunjukkan potensi pertumbuhan yang mampan didorong oleh asas pasaran yang kukuh.

Pilihan Utama: Welltower (WELL)

Mizuho menetapkan sasaran harga \$260 untuk Welltower, mewakili potensi kenaikan sebanyak 8% daripada paras semasa. Firma itu mengiktiraf Welltower sebagai pilihan utamanya dalam sektor ini.

Walaupun didagangkan pada penilaian premium, iaitu 42 kali ganda Dana Terlaras Daripada Operasi (AFFO) untuk tahun 2026 berbanding purata sektor sebanyak 22 kali ganda, Mizuho mewajarkan ini dengan pertumbuhan aliran tunai WELL yang empat kali lebih tinggi daripada purata sektor.

Unjuran Mizuho menganggarkan pertumbuhan AFFO tahun-ke-tahun sebanyak 24% untuk 2026 dan 21% untuk 2027, iaitu 5% lebih tinggi daripada konsensus pasaran untuk 2027. Trajektori pertumbuhan dua angka ini dianggap mampan, disokong oleh kuasa penentuan harga dan aktiviti pemerolehan yang aktif, dengan syarikat itu masih mempunyai saluran paip pemerolehan bernilai \$6 bilion.

Potensi Kukuh Ventas (VTR)

Bagi Ventas, Mizuho mengekalkan syor 'Outperform' dengan sasaran harga \$104, yang menandakan potensi kenaikan sebanyak 11%.

Ad

Firma itu mengunjurkan pertumbuhan AFFO sebanyak 11% tahun-ke-tahun untuk 2026 dan 14% untuk 2027. Angka ini adalah 3% atau lebih tinggi daripada unjuran konsensus penganalisis bagi tahun 2027.

Menurut Mizuho, keadaan permintaan yang kukuh menyokong pertumbuhan hasil bagi setiap bilik yang diduduki. Perbincangan dengan pihak pengurusan mencadangkan profil margin yang semakin berkembang untuk sektor ini kekal mampan dalam beberapa tahun akan datang.

Prospek Sektor dan Implikasi Pelabur

Keyakinan Mizuho terhadap kedua-dua REIT ini berpunca daripada fundamental sektor yang teguh. Analisis pasaran firma itu menganggarkan saiz pasaran di Amerika Syarikat adalah antara \$60 bilion hingga \$90 bilion, mencadangkan landasan pertumbuhan yang mencukupi untuk kira-kira lima tahun akan datang.

Bagi pelabur, pandangan positif ini disokong oleh prestasi kewangan terkini kedua-dua syarikat. Welltower melaporkan hasil rekod suku kedua 2026, manakala Ventas turut mencatatkan hasil yang mengatasi jangkaan, memberikan isyarat positif tentang kesihatan dan potensi keuntungan sektor ini.