Lottomatica Sáp Nhập Cirsa Trong Thỏa Thuận Cổ Phiếu Trị Giá 3,2 Tỷ USD

Công ty trò chơi của Ý Lottomatica (BIT:LTMC) sẽ sáp nhập công ty Cirsa Enterprises SAU (BME:CIRSA) của Tây Ban Nha trong một thương vụ hoán đổi toàn bộ cổ phiếu, hứa hẹn tạo ra một trong những tập đoàn trò chơi và cá cược thể thao niêm yết lớn nhất thế giới.

Chi tiết thỏa thuận sáp nhập

Theo các điều khoản được công bố hôm thứ Tư, cổ đông của Cirsa sẽ nhận được 0,668 cổ phiếu Lottomatica mới phát hành cho mỗi cổ phiếu Cirsa họ nắm giữ. Dựa trên giá đóng cửa ngày 1 tháng 9 của Lottomatica, tỷ lệ hoán đổi này định giá Cirsa ở mức khoảng 2,8 tỷ euro (3,2 tỷ USD), tương đương mức phí bảo hiểm khoảng 21% so với giá đóng cửa của Cirsa vào hôm thứ Ba.

Sau khi sáp nhập, các cổ đông hiện tại của Lottomatica sẽ sở hữu khoảng 67,5% công ty kết hợp, trong khi các cổ đông của Cirsa sẽ nắm giữ khoảng 32,5%. Đáng chú ý, Blackstone, công ty hiện kiểm soát Cirsa, dự kiến sẽ nắm giữ khoảng 24% cổ phần và trở thành cổ đông cá nhân lớn nhất của tập đoàn mới.

Tác động tài chính và sức mạnh tổng hợp

Tập đoàn sau sáp nhập được kỳ vọng sẽ tạo ra các chỉ số tài chính ấn tượng, mang lại giá trị đáng kể từ sự kết hợp quy mô:

Ad

• Doanh thu hàng năm dự kiến vượt 4,4 tỷ euro.
• Lợi nhuận trước lãi vay, thuế, và khấu hao (EBITDA) điều chỉnh dự phóng khoảng 2 tỷ euro cho năm tài chính kết thúc vào ngày 30 tháng 6.
• Sức mạnh tổng hợp tiền mặt trước thuế hàng năm ước tính đạt khoảng 115 triệu euro.

Thỏa thuận cũng bao gồm các kế hoạch trả lại vốn đáng kể cho cổ đông. Cirsa dự định trả một khoản cổ tức đặc biệt trị giá 262 triệu euro trước khi sáp nhập có hiệu lực. Sau đó, Lottomatica có kế hoạch đề xuất trả lại thêm 744 triệu euro cho các cổ đông của công ty kết hợp thông qua chào mua công khai tự nguyện một phần, cổ tức đặc biệt hoặc kết hợp cả hai.

Cơ sở chiến lược và bối cảnh

Về mặt chiến lược, thương vụ này giúp Lottomatica mở rộng quy mô quốc tế một cách đáng kể, đồng thời tận dụng các hoạt động đã có uy tín của Cirsa tại Tây Ban Nha và các thị trường khác. Sự kết hợp này được kỳ vọng sẽ tạo ra một thực thể mạnh mẽ hơn, khi vị thế vững chắc của Lottomatica tại Ý và mảng kinh doanh trực tuyến đang phát triển sẽ được bổ sung bởi danh mục đa dạng của Cirsa.

Cả hai công ty đều đang có đà tăng trưởng mạnh. Cirsa báo cáo lợi nhuận hoạt động quý II tăng 8,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Lottomatica ghi nhận EBITDA điều chỉnh năm 2025 tăng 21%. Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất và có hiệu lực vào quý II năm 2027.