Lottomatica ประกาศควบรวม Cirsa ในดีลมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ สร้างยักษ์ใหญ่ธุรกิจเกมมิ่งระดับโลก

Lottomatica (BIT:LTMC) บริษัทเกมมิ่งยักษ์ใหญ่ของอิตาลี ประกาศแผนควบรวมกิจการกับ Cirsa Enterprises SAU (BME:CIRSA) จากสเปน ในข้อตกลงแลกเปลี่ยนหุ้นทั้งหมดมูลค่าประมาณ 2.8 พันล้านยูโร ($3.2 พันล้าน) การควบรวมครั้งนี้จะส่งผลให้เกิดหนึ่งในกลุ่มบริษัทเกมและพนันกีฬาที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

รายละเอียดข้อตกลง

ภายใต้ข้อตกลงที่ประกาศเมื่อวันพุธ ผู้ถือหุ้นของ Cirsa จะได้รับหุ้น Lottomatica ที่ออกใหม่จำนวน 0.668 หุ้น ต่อทุกๆ 1 หุ้นของ Cirsa ที่ถือครองอยู่ อัตราแลกเปลี่ยนดังกล่าวคิดเป็นมูลค่าหุ้น Cirsa ที่ประมาณ 16.55 ยูโรต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาปิดของวันอังคารก่อนหน้าประมาณ 21%

หลังจากการควบรวมเสร็จสิ้น โครงสร้างผู้ถือหุ้นใหม่จะประกอบด้วย:

• ผู้ถือหุ้นเดิมของ Lottomatica จะถือครองสัดส่วนประมาณ 67.5%
• ผู้ถือหุ้นของ Cirsa จะถือครองสัดส่วนประมาณ 32.5%
• Blackstone ซึ่งเป็นผู้ควบคุม Cirsa ผ่านทาง LHMC Midco จะกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของบริษัทใหม่ด้วยสัดส่วนประมาณ 24%

ภาพรวมทางการเงินและผลประโยชน์เชิงกลยุทธ์

Ad

บริษัทที่ควบรวมกันคาดว่าจะสร้างรายได้รวมต่อปีกว่า 4.4 พันล้านยูโร และมีกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วประมาณ 2.0 พันล้านยูโร (สำหรับรอบปีสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน) นอกจากนี้ ทั้งสองบริษัทคาดว่าจะเกิดผลประโยชน์ร่วมกันจากการควบรวม (synergies) ในรูปของเงินสดก่อนหักภาษีประมาณ 115 ล้านยูโรต่อปี

ในเชิงกลยุทธ์ ข้อตกลงนี้จะช่วยให้ Lottomatica ขยายธุรกิจสู่ระดับนานาชาติมากขึ้น โดยอาศัยฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งของ Cirsa ในสเปนและตลาดอื่นๆ เพื่อเสริมทัพธุรกิจเดิมที่แข็งแกร่งในอิตาลีและธุรกิจออนไลน์ที่กำลังเติบโต ทั้งสองบริษัทต่างมีผลการดำเนินงานที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดย Cirsa รายงานผลกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาส 2 เพิ่มขึ้น 8.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่ Lottomatica มีกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วในปี 2025 เพิ่มขึ้นถึง 45%

ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและไทม์ไลน์

ก่อนการควบรวมจะมีผลบังคับใช้ Cirsa วางแผนที่จะจ่ายเงินปันผลพิเศษให้แก่ผู้ถือหุ้นมูลค่ารวม 262 ล้านยูโร หรือ 1.56 ยูโรต่อหุ้น หลังจากนั้น Lottomatica ยังมีแผนจะคืนทุนให้แก่ผู้ถือหุ้นอีก 744 ล้านยูโร ผ่านการทำคำเสนอซื้อหุ้นบางส่วนโดยสมัครใจ, การจ่ายเงินปันผลพิเศษ หรือทั้งสองวิธีรวมกัน

คาดว่ากระบวนการควบรวมกิจการทั้งหมดจะแล้วเสร็จอย่างเป็นทางการในช่วงไตรมาสที่สองของปี 2027