Story
JPMorgan Nâng hạng Cổ phiếu Meta nhờ Tiềm năng AI, Đặt mục tiêu giá 820 USD
Ngân hàng đầu tư JPMorgan đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu Meta Platforms (META) từ "Trung lập" lên "Tăng tỷ trọng", đồng thời tăng giá mục tiêu lên 820 USD từ mức 640 USD. Động thái này dựa trên niềm tin rằng việc Meta đẩy mạnh phát triển các mô hình AI tiên phong và tác nhân AI sẽ tạo ra một con đường tăng trưởng mới, vượt ra ngoài lĩnh vực quảng cáo truyền thống.
Động lực từ Trí tuệ Nhân tạo
Theo nhà phân tích Doug Anmuth của JPMorgan, phòng thí nghiệm siêu trí tuệ của Meta đã đạt được mục tiêu trở thành đơn vị tiên phong trong lĩnh vực này chỉ trong vòng một năm. Báo cáo nhấn mạnh sự ra đời của các mô hình như Muse Spark 1.3, vốn có khả năng cạnh tranh trực tiếp với các mô hình từ Claude và GPT.
JPMorgan kỳ vọng một mô hình sắp ra mắt, có tên mã "Watermelon", sẽ mở ra nhiều cơ hội hơn nữa trên các sản phẩm tiêu dùng, tương tác người dùng, quảng cáo và hiệu quả hoạt động nội bộ. Tác nhân AI Muse cũng cho thấy sức hút ban đầu mạnh mẽ, có thời điểm đạt vị trí thứ 3 trên bảng xếp hạng App Store tại Mỹ chỉ sau hai ngày ra mắt.
Dù việc kiếm tiền chưa phải là ưu tiên trước mắt, JPMorgan nhìn thấy tiềm năng từ hoa hồng và phí đăng ký trong một thị trường được định giá lên tới "hàng chục nghìn tỷ đô la".
Triển vọng Tài chính và Định giá
AdMức giá mục tiêu mới 820 USD được JPMorgan đưa ra dựa trên hệ số P/E dự phóng 23 lần cho ước tính lợi nhuận năm 2028 là 35,44 USD/cổ phiếu. Ông Anmuth cho rằng con số này "có thể còn thận trọng".
Ngân hàng này cũng dự báo chi tiêu vốn (capex) của Meta sẽ tăng mạnh, lần lượt đạt 243 tỷ USD vào năm 2027 và 284 tỷ USD vào năm 2028, cả hai đều cao hơn mức đồng thuận của thị trường. Mặc dù vậy, JPMorgan khẳng định "vẫn còn dư địa tăng trưởng đáng kể trong mảng quảng cáo cốt lõi" nhờ vào việc cải thiện khả năng nhắm mục tiêu và tạo nội dung bằng AI.
Bối cảnh Thị trường
Động thái nâng hạng của JPMorgan diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu Meta đã tăng khoảng 20% từ các mức đáy gần đây nhưng gần như đi ngang từ đầu năm đến nay. Diễn biến này của Meta kém khả quan hơn so với mức tăng 12% của chỉ số S&P 500 trong cùng kỳ, cho thấy các nhà phân tích đang nhìn thấy tiềm năng bắt kịp đà tăng trưởng của thị trường trong tương lai nhờ vào các sáng kiến AI.