JPMorgan Naikkan Peringkat Saham Meta, Tunjuk Potensi Pertumbuhan dari AI

JPMorgan menaikkan peringkat saham Meta Platforms (META) menjadi Overweight dari Neutral, dengan alasan bahwa dorongan perusahaan ke dalam model kecerdasan buatan (AI) canggih dan agen AI membuka jalur pertumbuhan baru yang signifikan di luar bisnis periklanan intinya.

Detail Peningkatan Peringkat

Dalam sebuah catatan pada hari Kamis, analis JPMorgan Doug Anmuth menaikkan target harga untuk saham Meta menjadi $820 dari sebelumnya $640. Peningkatan ini didasarkan pada peluncuran produk berbasis AI tahap awal oleh Meta, terutama agen AI Muse dan akses API untuk Meta Model.

Anmuth menyatakan bahwa laboratorium superintelligence Meta telah berhasil mencapai tujuannya untuk menjadi yang terdepan dalam waktu satu tahun. Hal ini ditandai dengan percepatan rilis model, yang puncaknya adalah Muse Spark 1.3, yang dinilai kompetitif dengan model dari Claude dan GPT.

Katalis Pertumbuhan dari AI

JPMorgan melihat beberapa pendorong utama dari strategi AI Meta yang dapat membuka peluang lebih lanjut di berbagai segmen, termasuk produk konsumen, keterlibatan pengguna, periklanan, dan efisiensi internal.

Ad

• Model Masa Depan: Analis mengantisipasi model berikutnya, yang dijuluki "Watermelon", akan semakin memperluas peluang bagi perusahaan.
• Tarik Awal yang Kuat: Agen Muse telah menunjukkan daya tarik awal yang kuat, sempat mencapai peringkat ke-3 di App Store AS pada hari kedua peluncurannya.
• Potensi Pasar: Meskipun monetisasi bukan prioritas jangka pendek, Anmuth menunjuk potensi pendapatan dari komisi dan langganan di pasar yang ia perkirakan bernilai puluhan triliun dolar.

Proyeksi Keuangan dan Valuasi

Analis tersebut juga menyoroti peningkatan belanja modal (capex), memproyeksikan capex Meta sebesar $243 miliar pada tahun 2027 dan $284 miliar pada tahun 2028, keduanya di atas angka konsensus. Meskipun demikian, ia menyatakan bahwa "masih ada ruang pertumbuhan yang signifikan dalam periklanan inti" berkat penargetan yang lebih baik dan pembuatan konten AI.

Target harga baru sebesar $820 didasarkan pada 23 kali estimasi laba per saham tahun 2028 sebesar $35,44. Anmuth menambahkan bahwa estimasi tersebut "bisa jadi terlalu konservatif".