JPMorgan Naik Taraf Saham Meta Atas Potensi AI, Harga Sasaran Dinaikkan kepada $820

JPMorgan telah menaik taraf saranannya untuk saham Meta Platforms (META) kepada Overweight daripada Neutral, dengan alasan bahawa kemajuan syarikat dalam model kecerdasan buatan (AI) dan ejen AI membuka laluan pertumbuhan baharu selain daripada perniagaan pengiklanan. Dalam nota yang sama, bank pelaburan itu turut menaikkan harga sasarannya bagi saham tersebut kepada $820 daripada $640.

Pendorong Utama Kenaikan Taraf

Penganalisis JPMorgan, Doug Anmuth, menyatakan bahawa pelancaran produk pacuan AI oleh Meta pada peringkat awal, terutamanya ejen AI Muse dan akses API Meta Model, menjadi faktor utama di sebalik pandangan optimistik ini. Menurut beliau, makmal 'superintelligence' Meta telah berjaya mencapai matlamatnya untuk berada di barisan hadapan teknologi dalam tempoh setahun.

Anmuth menekankan bahawa walaupun saham Meta telah meningkat kira-kira 20% daripada paras terendah baru-baru ini, ia masih secara kasarnya tidak berubah untuk tahun ini, berbanding kenaikan 12% bagi indeks S&P 500.

Prestasi Model AI dan Potensi Masa Depan

Kejayaan Meta disokong oleh siri pelancaran model yang semakin pantas, yang memuncak dengan Muse Spark 1.3, yang menurut Anmuth adalah kompetitif dengan model-model terkemuka seperti Claude dan GPT. Beliau juga menjangkakan model akan datang yang digelar "Watermelon" akan membuka lebih banyak peluang merentasi produk pengguna, penglibatan, pengiklanan dan kecekapan dalaman.

Ad

Ejen Muse juga telah menunjukkan daya tarikan awal yang kukuh, mencapai kedudukan setinggi No. 3 di carta gedung aplikasi AS pada hari kedua pelancarannya. Walaupun pengewangan bukan keutamaan jangka pendek, Anmuth melihat potensi pendapatan daripada komisen dan langganan dalam pasaran yang dianggarkannya bernilai trilion dolar.

Unjuran Kewangan dan Penilaian

JPMorgan turut mengetengahkan peningkatan perbelanjaan modal (capex) Meta, mengunjurkan ia akan mencecah $243 bilion pada 2027 dan $284 bilion pada 2028, kedua-duanya melebihi anggaran konsensus. Walaupun dengan pelaburan besar ini, Anmuth percaya "masih terdapat ruang pertumbuhan yang signifikan dalam perniagaan pengiklanan teras" melalui penyasaran yang lebih baik dan penciptaan kandungan AI.

Harga sasaran baharu $820 adalah berdasarkan 23 kali ganda anggaran pendapatan sesaham (EPS) JPMorgan untuk tahun 2028, iaitu sebanyak $35.44. Penganalisis itu menambah bahawa anggaran ini "berkemungkinan terbukti konservatif."