JPMorgan ปรับเป้าหุ้น Meta ขึ้นเป็น $820 ชี้โมเดล AI และเอเจนต์เป็นโอกาสเติบโตใหม่

JPMorgan ได้ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในหุ้น Meta Platforms (META) สู่ระดับ "Overweight" จากเดิม "Neutral" พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเป็น 820 ดอลลาร์ จาก 640 ดอลลาร์ โดยระบุว่าการรุกเข้าสู่ธุรกิจโมเดลปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ AI เอเจนต์ ได้เปิดโอกาสการเติบโตใหม่ที่นอกเหนือไปจากธุรกิจโฆษณาซึ่งเป็นธุรกิจหลัก

ปัจจัยหนุนจากการรุกเข้าสู่ธุรกิจ AI

ในบทวิเคราะห์ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดี ดั๊ก แอนมุธ (Doug Anmuth) นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ระบุว่าห้องปฏิบัติการด้าน Superintelligence ของ Meta ประสบความสำเร็จในการพัฒนาโมเดล AI ที่มีความสามารถระดับแนวหน้าได้ภายในระยะเวลาหนึ่งปี ซึ่งเห็นได้จากการเปิดตัวโมเดลต่างๆ ที่มีความถี่มากขึ้น

แอนมุธชี้ว่าโมเดลล่าสุดอย่าง Muse Spark 1.3 มีความสามารถในการแข่งขันกับโมเดลชั้นนำอย่าง Claude และ GPT ได้เป็นอย่างดี นอกจากนี้ เขายังคาดการณ์ว่าโมเดลในอนาคตที่ใช้ชื่อรหัสว่า "Watermelon" จะช่วยปลดล็อกโอกาสใหม่ๆ ทั้งในด้านผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค, การมีส่วนร่วมของผู้ใช้, ธุรกิจโฆษณา และประสิทธิภาพการทำงานภายในองค์กร

การตอบรับเบื้องต้นและผลิตภัณฑ์ใหม่

• Muse AI agent: ได้รับการตอบรับอย่างดีในช่วงแรก โดยสามารถไต่ขึ้นไปถึงอันดับ 3 ใน App Store ของสหรัฐฯ ได้ในวันที่สองของการเปิดตัว
• Meta Model API: การเปิดให้นักพัฒนาเข้าถึง API ของโมเดล AI เป็นอีกหนึ่งผลิตภัณฑ์ที่ JPMorgan มองว่าเป็นปัจจัยบวกในระยะเริ่มต้น

ศักยภาพการสร้างรายได้และการลงทุนที่เพิ่มขึ้น

Ad

แม้ว่าการสร้างรายได้จาก AI จะยังไม่ใช่เป้าหมายหลักในระยะสั้น แต่นักวิเคราะห์มองเห็นศักยภาพในระยะยาวจากการเก็บค่าคอมมิชชั่นและค่าสมาชิกในตลาดที่เขามองว่ามีมูลค่ามหาศาลระดับ "หลายสิบล้านล้านดอลลาร์"

JPMorgan ยังได้ปรับเพิ่มประมาณการงบลงทุน (Capex) ของ Meta โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 243,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2027 และ 284,000 ล้านดอลลาร์ ในปี 2028 ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนถึงการลงทุนอย่างมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

มุมมองต่อราคาเป้าหมายและธุรกิจหลัก

ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 820 ดอลลาร์ อ้างอิงจากอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 23 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้นในปี 2028 ที่ 35.44 ดอลลาร์ ซึ่งแอนมุธกล่าวว่า "อาจเป็นตัวเลขที่อนุรักษ์นิยมเกินไป"

ถึงแม้จะให้ความสำคัญกับการเติบโตของธุรกิจ AI แต่นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ยังคงเชื่อว่า "ธุรกิจโฆษณาหลักยังคงมีพื้นที่ในการเติบโตอีกมาก" จากการปรับปรุงการกำหนดเป้าหมายโฆษณาและการใช้ AI ช่วยสร้างสรรค์เนื้อหา ทั้งนี้ ราคาหุ้น Meta ปรับตัวขึ้นมาแล้วประมาณ 20% จากจุดต่ำสุดล่าสุด แต่ยังคงทรงตัวเมื่อเทียบกับต้นปี สวนทางกับดัชนี S&P 500 ที่ปรับตัวขึ้น 12%