JPMorgan đưa Brunello Cucinelli vào danh sách theo dõi tích cực trước thềm báo cáo tài chính

Ngân hàng JPMorgan đã đưa Brunello Cucinelli vào danh sách "Theo dõi Xúc tác Tích cực" trước khi công ty công bố kết quả kinh doanh nửa đầu năm vào ngày 30 tháng 7, cho thấy niềm tin vào đà tăng trưởng lành mạnh về cả doanh thu và lợi nhuận của thương hiệu xa xỉ Ý.

Kỳ vọng vào kết quả kinh doanh vượt trội

Theo báo cáo của JPMorgan, kết quả kinh doanh sắp tới được kỳ vọng sẽ nhắc nhở thị trường về "những bước phát triển lành mạnh của công ty cả về doanh thu và lợi nhuận". Cổ phiếu của Brunello Cucinelli đã giảm 20% từ đầu năm đến nay, kém hơn so với các đối thủ như Richemont và Zegna.

Các nhà phân tích của JPMorgan dự báo:

• Doanh thu quý II tăng 10% theo tỷ giá không đổi.
• Lợi nhuận trước lãi vay và thuế (EBIT) nửa đầu năm tăng 11%.
• Biên lợi nhuận EBIT nửa đầu năm dự kiến tăng 30 điểm cơ bản lên 16,9%.

JPMorgan cho rằng Brunello Cucinelli sẽ nổi bật không chỉ nhờ động lực tăng trưởng doanh thu tốt hơn mà còn nhờ sự tiến bộ vững chắc về biên lợi nhuận. Ước tính của ngân hàng này cho giai đoạn 2026-2028 cũng cao hơn một chút so với dự báo đồng thuận của thị trường.

Bối cảnh ngành hàng xa xỉ phân hóa

Ad

Đánh giá tích cực này được đưa ra trong bối cảnh ngành hàng xa xỉ nói chung đang đối mặt với nhiều yếu tố trái chiều. Một mặt, hiệu ứng tài sản gia tăng tại các thị trường trọng điểm như Mỹ, Hàn Quốc và Nhật Bản, cùng với xu hướng du lịch cải thiện ở châu Âu và sự ổn định ở Trung Đông, được cho là sẽ hỗ trợ nhu cầu.

Mặt khác, các nhà phân tích của JPMorgan lưu ý rằng người tiêu dùng Trung Quốc "vẫn biến động và có thể đã suy giảm" so với quý I. Điều này, cùng với việc người tiêu dùng ngày càng chọn lọc và đòi hỏi cao hơn, dẫn đến sự phân hóa mạnh mẽ về hiệu suất hoạt động giữa các thương hiệu.

Động lực từ thương hiệu và tương tác trực tuyến

Bất chấp dự báo doanh số bán lẻ quý II sẽ tăng trưởng chậm lại ở mức 15% so với mức 20% của quý I (do ảnh hưởng từ thị trường Trung Đông), Brunello Cucinelli vẫn được coi là một trong những công ty có hiệu suất mạnh nhất ngành, bên cạnh Zegna và Richemont.

JPMorgan cũng nhấn mạnh các xu hướng tương tác trực tuyến mạnh mẽ của thương hiệu. Dữ liệu từ Google Trends cho thấy tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đã tăng tốc lên 92% trong quý II từ mức 88% trong quý I. Lượt truy cập trang web cũng cải thiện lên 26% từ 15%, bất chấp cơ sở so sánh cao hơn.