JPMorgan จับตา Brunello Cucinelli เป็นพิเศษ ชี้มีปัจจัยบวกหนุนก่อนประกาศผลประกอบการ

JPMorgan ได้จัดให้ Brunello Cucinelli แบรนด์สินค้าหรูจากอิตาลี อยู่ในกลุ่ม "Positive Catalyst Watch" ซึ่งหมายถึงหุ้นที่น่าจับตาเป็นพิเศษจากปัจจัยบวกในระยะสั้น ก่อนที่บริษัทจะประกาศผลประกอบการครึ่งปีแรกในวันที่ 30 กรกฎาคมนี้ โดยคาดว่าผลลัพธ์ดังกล่าวจะสะท้อนถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งในด้านยอดขายและผลกำไร

มุมมองของ JPMorgan

นักวิเคราะห์จาก JPMorgan ระบุว่า แม้ราคาหุ้นของ Brunello Cucinelli จะปรับตัวลดลง 20% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสวนทางกับคู่แข่งอย่าง Richemont และ Zegna ที่มีผลการดำเนินงานดีกว่า แต่ผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงนี้จะเป็นเครื่องย้ำเตือนถึง "พัฒนาการที่ดีของบริษัททั้งในส่วนของรายได้และกำไร"

JPMorgan คาดการณ์ตัวเลขสำคัญของ Brunello Cucinelli ดังนี้:

• ยอดขายในไตรมาสที่ 2 จะเติบโต 10% เมื่อคำนวณที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่
• กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ในครึ่งปีแรกจะเพิ่มขึ้น 11%
• อัตรากำไร EBIT ในครึ่งปีแรกคาดว่าจะขยายตัว 30 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 16.9%

ภาพรวมตลาดสินค้าหรูที่แตกต่าง

การคาดการณ์เชิงบวกนี้เกิดขึ้นท่ามกลางภาพรวมของภาคธุรกิจสินค้าหรูที่ยังคงผสมผสาน ปัจจัยบวกมาจากการเพิ่มขึ้นของความมั่งคั่ง (wealth effect) ในตลาดสำคัญอย่างสหรัฐอเมริกา เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น รวมถึงแนวโน้มการท่องเที่ยวในยุโรปที่ดีขึ้น และสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่เริ่มมีเสถียรภาพ

Ad

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ชี้ว่ากำลังซื้อจากผู้บริโภคชาวจีน "ยังคงมีความผันผวนและอาจลดลง" เมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ขณะที่ผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยาวนานขึ้นในไตรมาส 2 อาจจำกัดการเติบโตของภาคธุรกิจโดยรวม JPMorgan คาดว่า Brunello Cucinelli จะยังคงเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่ม ควบคู่ไปกับ Zegna และ Richemont

สัญญาณบวกจากช่องทางออนไลน์

JPMorgan ยังได้เน้นย้ำถึงข้อมูลที่ชี้ให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมบนช่องทางออนไลน์ที่แข็งแกร่งของแบรนด์ ซึ่งเป็นอีกหนึ่งปัจจัยสนับสนุนมุมมองเชิงบวก

• ข้อมูลจาก Google Trends ชี้ว่าการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อน เร่งตัวขึ้นเป็น 92% ในไตรมาสที่ 2 จาก 88% ในไตรมาสแรก
• จำนวนผู้เข้าชมเว็บไซต์เพิ่มขึ้นเป็น 26% จาก 15% ในไตรมาสก่อนหน้า แม้จะต้องเผชิญกับการเปรียบเทียบกับฐานที่สูงขึ้น

ทั้งนี้ JPMorgan คาดการณ์ผลประกอบการของ Brunello Cucinelli ในช่วงปี 2026-2028 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ (consensus) เล็กน้อย โดยประมาณการยอดขายสูงกว่าอยู่ 1% และ EBIT สูงกว่า 1-2%