JPMorgan Letak Brunello Cucinelli dalam Pemerhatian Pemangkin Positif Menjelang Laporan Pendapatan

JPMorgan telah meletakkan Brunello Cucinelli dalam senarai 'Pemerhatian Pemangkin Positif' menjelang pembentangan keputusan kewangan separuh pertama syarikat barangan mewah Itali itu pada 30 Julai. Bank pelaburan tersebut menjangkakan momentum yang sihat dalam jualan dan keuntungan, yang boleh menjadi pemangkin kepada prestasi saham syarikat.

Jangkaan Prestasi Kukuh

Menurut penganalisis JPMorgan, keputusan kewangan yang akan datang dijangka menjadi peringatan tentang "perkembangan sihat syarikat dari segi hasil dan keuntungan." Saham Brunello Cucinelli telah mencatat prestasi di bawah paras syarikat setara, jatuh 20% sejak awal tahun.

JPMorgan mengunjurkan beberapa metrik utama untuk syarikat tersebut:

• Jualan suku kedua dijangka meningkat 10% pada kadar mata wang tetap.
• Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) untuk separuh pertama diunjurkan naik 11%.
• Margin EBIT separuh pertama dianggarkan berkembang sebanyak 30 mata asas kepada 16.9%.

Walaupun jualan runcit dijangka tumbuh 15% pada suku kedua, ia merupakan satu penyederhanaan berbanding pertumbuhan 20% pada suku pertama, yang dikaitkan oleh penganalisis kepada impak yang lebih besar daripada trend yang lebih perlahan di Timur Tengah.

Konteks Sektor Mewah Bercampur

Ad

Langkah ini dibuat di tengah-tengah latar belakang sektor barangan mewah yang bercampur-campur. Faktor positif termasuk peningkatan kesan kekayaan di pasaran utama seperti A.S., Korea Selatan, dan Jepun, serta trend pelancongan yang bertambah baik di Eropah.

Walau bagaimanapun, penganalisis JPMorgan menyatakan bahawa pengguna di China "kekal tidak menentu dan mungkin telah menurun" berbanding suku pertama. Keadaan ini, ditambah dengan pengguna barangan mewah yang semakin selektif, dijangka mewujudkan polarisasi prestasi yang ketara antara jenama-jenama dalam sektor ini.

Cucinelli Dijangka Menyerlah

Di sebalik cabaran sektor, JPMorgan menjangkakan Brunello Cucinelli akan menonjol, bukan sahaja kerana dinamik hasil yang lebih baik, tetapi juga kemajuan yang stabil dalam margin keuntungannya. Bank itu meletakkan syarikat tersebut sebagai antara pemain berprestasi paling kukuh dalam sektor ini, di samping Zegna dan Richemont.

Keyakinan ini turut disokong oleh data penglibatan dalam talian yang kukuh. Data Google Trends menunjukkan pertumbuhan tahun ke tahun untuk jenama itu meningkat kepada 92% pada suku kedua. Unjuran JPMorgan untuk Brunello Cucinelli bagi tahun fiskal 2026 hingga 2028 adalah sedikit di atas paras konsensus pasaran, iaitu kira-kira 1% lebih tinggi untuk jualan dan 1-2% lebih tinggi untuk EBIT.