Story
JPMorgan ngừng cho vay quỹ AI của Leopold Aschenbrenner sau khoản lỗ lịch sử - FT
JPMorgan Chase & Co đã chấm dứt mối quan hệ cho vay môi giới chính với quỹ phòng hộ Situational Awareness của Leopold Aschenbrenner, theo tin từ Financial Times. Quyết định này được đưa ra sau khi quỹ tập trung vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI) này phải gánh chịu những khoản lỗ nặng nề trong bối cảnh thị trường cổ phiếu AI sụt giảm mạnh.
Khoản lỗ kỷ lục và phản ứng từ Wall Street
Theo báo cáo, quỹ của Aschenbrenner đã trải qua khoản lỗ tính theo giá trị đồng USD lớn nhất trong lịch sử ngành quỹ phòng hộ trong đợt bán tháo mạnh vào tháng 7. Quỹ đã mất 67% giá trị tài sản trong tháng đó, một sự sụt giảm nghiêm trọng buộc các tổ chức cho vay lớn phải đánh giá lại rủi ro.
Quyết định của JPMorgan, ngân hàng lớn nhất Phố Wall, đã cắt đứt một nguồn đòn bẩy tài chính quan trọng đối với quỹ. Động thái này cho thấy sự thay đổi nhanh chóng trong khẩu vị rủi ro của các định chế tài chính đối với các chiến lược giao dịch tập trung vào AI với đòn bẩy cao, vốn trước đây từng mang lại lợi nhuận kỷ lục.
Tái cấu trúc và chiến lược mới
AdBất chấp khoản lỗ lớn, Situational Awareness đã tránh được sự sụp đổ hoàn toàn bằng cách bán phần lớn các vị thế trên thị trường đại chúng cho Citadel của Ken Griffin. Đáng chú ý, ngay cả sau đợt thanh lý này, quỹ vẫn ghi nhận mức lợi nhuận 80% tính đến cuối tháng 7.
Để tái thiết danh mục, Aschenbrenner được cho là đã chuyển sang làm việc với công ty môi giới chuyên biệt Clear Street sau khi các ngân hàng đầu tư hàng đầu khác tỏ ra do dự. Morgan Stanley cũng đã có các cuộc thảo luận sơ bộ với quỹ sau khi ra mắt nhưng cuối cùng đã từ chối thiết lập quan hệ ngân hàng.
Trong một lá thư gửi các nhà đầu tư, Aschenbrenner cam kết sẽ khởi động lại chiến lược kết hợp công-tư của mình nhưng với một mô hình rủi ro thận trọng hơn, hạn chế việc sử dụng đòn bẩy. Quỹ hiện đang triển khai các "quyền chọn linh hoạt" (flex options) tùy chỉnh đối với các nhà sản xuất bán dẫn như AMD, Intel, SK Hynix và các nhà cung cấp hạ tầng AI như CoreWeave. Chiến lược mới này cho phép quỹ duy trì các đặt cược lớn vào xu hướng của ngành công nghệ mà không cần phụ thuộc vào các khoản vay đòn bẩy truyền thống, đồng thời giới hạn rủi ro thua lỗ ở mức phí quyền chọn đã trả trước.