JPMorgan: Cổ phiếu công nghệ sinh học Olema Oncology là cơ hội sau đợt bán tháo

Ngân hàng đầu tư JPMorgan đã xác định Olema Oncology là một cơ hội nổi bật trong ngành công nghệ sinh học, cho rằng phản ứng tiêu cực của thị trường gần đây đã tạo ra một hồ sơ đầu tư hấp dẫn bất chấp những biến động.

Phản ứng thái quá của thị trường

JPMorgan duy trì quan điểm tích cực đối với Olema Oncology sau khi giá cổ phiếu của công ty này sụt giảm mạnh khoảng 25%. Đợt bán tháo diễn ra sau khi AstraZeneca thông báo thử nghiệm SERENA-4 của họ không đạt được ý nghĩa thống kê.

Theo JPMorgan, phản ứng này của thị trường là một sự "thái quá đáng kể". Các nhà phân tích của ngân hàng lưu ý rằng ngay cả trước khi có kết quả không khả quan của SERENA-4, thị trường đã không định giá tiềm năng của thuốc palazestrant (do Olema phát triển) trong phác đồ điều trị bước một cho bệnh ung thư vú di căn. Thay vào đó, giá trị của Olema được cho là nằm ở tiềm năng của sản phẩm trong các phác đồ điều trị cho bệnh nhân đã kháng thuốc.

Tiềm năng từ thử nghiệm OPERA-01

Trọng tâm chú ý hiện đang đổ dồn vào dữ liệu từ thử nghiệm OPERA-01 của Olema, dự kiến sẽ được công bố vào quý đầu tiên của năm 2027. Đây là một nghiên cứu quan trọng về đơn trị liệu bằng palazestrant ở bệnh nhân ung thư vú di căn ER+, HER2- ở bước điều trị thứ hai và thứ ba.

Ad

Thử nghiệm OPERA-01 được phân nhóm dựa trên tình trạng đột biến gen ESR1. Dữ liệu từ một nghiên cứu giai đoạn 1/2 trước đó cho thấy palazestrant đã mang lại những kết quả hứa hẹn:

• Thời gian sống không bệnh tiến triển (PFS) là 7,3 tháng ở bệnh nhân có đột biến ESR1.
• Thời gian sống không bệnh tiến triển (PFS) là 5,5 tháng ở bệnh nhân không có đột biến (loại hoang dã).

Triển vọng và định giá

JPMorgan ước tính rằng nếu thử nghiệm OPERA-01 cho kết quả tích cực ở cả hai nhóm bệnh nhân, cổ phiếu Olema có thể đạt mức giá từ giữa 20 USD/cổ phiếu trở lên. Ngược lại, kịch bản tiêu cực có thể đẩy giá cổ phiếu xuống khoảng giữa một con số (mid-single digit).

Ngân hàng này vẫn giữ Olema trong danh sách "Analyst Focus List" (Danh sách Cổ phiếu Trọng điểm). Gần đây, Olema Pharmaceuticals đã báo cáo khoản lỗ 0,61 USD/cổ phiếu trong quý II và thông báo hoàn tất việc tuyển bệnh nhân cho thử nghiệm OPERA-01. Sau các thông tin này, cả Stifel và H.C. Wainwright đều hạ mục tiêu giá nhưng vẫn duy trì khuyến nghị Mua.