Story
Jefferies nâng xếp hạng Ford và GM, kỳ vọng biên lợi nhuận cải thiện trước mùa báo cáo tài chính
Summary
Công ty dịch vụ tài chính Jefferies đã nâng khuyến nghị cho cả Ford Motor và General Motors lên 'Mua', với nhận định rằng điều kiện thị trường cải thiện và chi phí giảm sẽ thúc đẩy lợi nhuận và dòng tiền trong hai năm tới.
Công ty dịch vụ tài chính Jefferies đã nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu của Ford Motor và General Motors lên mức 'Mua' từ 'Nắm giữ'. Theo các nhà phân tích, điều kiện thị trường ô tô Mỹ đang cải thiện, việc phân bổ vốn hiệu quả hơn và áp lực chi phí cũ giảm bớt sẽ tạo điều kiện cho cả hai ông lớn ngành ô tô gia tăng lợi nhuận và dòng tiền trong hai năm tới.
Ford: Biên lợi nhuận được dự báo chạm đáy
Đối với Ford, Jefferies đã nâng mục tiêu giá từ 14,50 USD lên 17,50 USD. Công ty này cho rằng kết quả kinh doanh quý II có thể sẽ đánh dấu mức đáy về biên lợi nhuận khi hoạt động sản xuất dần ổn định trở lại sau các gián đoạn chuỗi cung ứng.
Jefferies kỳ vọng ban lãnh đạo Ford có thể nâng cao dự báo cả năm, dựa trên các yếu tố tích cực sau:
- Nhu cầu ổn định tại thị trường Mỹ.
- Xu hướng chi phí bảo hành được cải thiện.
- Chiến lược phát triển xe điện (EV) có kỷ luật hơn.
- Các bước đi nhằm thu hẹp quy mô sản xuất tại châu Âu.
Công ty phân tích này đã nâng dự báo EBIT điều chỉnh năm 2026 của Ford lên 10,3 tỷ USD, gần mức cao nhất trong khoảng dự báo của chính Ford. Dòng tiền tự do cũng được cho là sẽ cải thiện khi hàng tồn kho được tái lập và các chi phí liên quan đến nhà cung cấp và bảo hành giảm xuống.
AdGeneral Motors: Dòng tiền tự do mạnh mẽ là động lực chính
Jefferies cũng nâng khuyến nghị đối với General Motors lên 'Mua' và tăng mục tiêu giá từ 90 USD lên 99 USD. Động thái này diễn ra sau khi kết quả kinh doanh quý II của GM củng cố niềm tin rằng lợi nhuận và dòng tiền tự do sẽ tiếp tục cải thiện đến năm 2027.
Các nhà phân tích dự báo GM sẽ tạo ra hơn 10 tỷ USD dòng tiền tự do hàng năm từ năm 2027, nhờ vào việc ra mắt các dòng xe tải mới, cải thiện hiệu suất hoạt động và đóng góp ngày càng tăng từ các dịch vụ kỹ thuật số. Jefferies đã tăng ước tính lợi nhuận giai đoạn 2026-2028 cho GM thêm khoảng 6%.
Theo Jefferies, mức định giá của GM vẫn hấp dẫn, chỉ vào khoảng 5 lần thu nhập dự kiến năm 2027. Các chương trình mua lại cổ phiếu quỹ được cho là sẽ tiếp tục hỗ trợ cho giá cổ phiếu.