Jefferies ปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุน Ford และ GM ชี้แนวโน้มกำไรแข็งแกร่งขึ้นก่อนประกาศผลประกอบการ

บริษัทหลักทรัพย์ Jefferies ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำการลงทุนสำหรับหุ้น Ford Motor และ General Motors ขึ้นเป็น "ซื้อ" (Buy) จากเดิม "ถือ" (Hold) โดยระบุว่าสภาวะตลาดรถยนต์ในสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น การจัดสรรเงินทุนที่แข็งแกร่งขึ้น และแรงกดดันด้านต้นทุนดั้งเดิมที่ลดลง จะช่วยให้ผู้ผลิตรถยนต์ทั้งสองรายมีกำไรและสร้างกระแสเงินสดได้สูงขึ้นในอีกสองปีข้างหน้า

มุมมองต่อ Ford

สำหรับ Ford ทาง Jefferies ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $17.50 จากเดิม $14.50 โดยให้เหตุผลว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 2 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดของอัตรากำไร (margin trough) เนื่องจากสายการผลิตเริ่มกลับสู่ภาวะปกติหลังปัญหาการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน

Jefferies คาดการณ์ว่าฝ่ายบริหารของ Ford อาจปรับเพิ่มเป้าหมายทั้งปี โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:

• อุปสงค์ที่แข็งแกร่งในสหรัฐอเมริกา
• แนวโน้มต้นทุนการรับประกันผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น
• กลยุทธ์ด้านรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ที่มีวินัยมากขึ้น
• การดำเนินการเพื่อลดขนาดฐานการผลิตในยุโรป

Ad

Jefferies ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (Adjusted EBIT) สำหรับปี 2026 ของ Ford เป็น $10.3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งใกล้เคียงกับกรอบบนของเป้าหมายที่บริษัทให้ไว้ และคาดว่ากระแสเงินสดอิสระจะปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน

การวิเคราะห์ General Motors

ในส่วนของ General Motors (GM) Jefferies ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น "ซื้อ" เช่นกัน พร้อมทั้งปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น $99 จากเดิม $90 บทวิเคราะห์ระบุว่าผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ GM ได้ตอกย้ำความเชื่อมั่นว่าความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดอิสระจะยังคงปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องไปจนถึงปี 2027

Jefferies คาดว่า GM จะสามารถสร้างกระแสเงินสดอิสระได้มากกว่า $10 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ตั้งแต่ปี 2027 เป็นต้นไป โดยได้แรงหนุนจากการเปิดตัวรถกระบะรุ่นใหม่ๆ การเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน และรายได้ที่สูงขึ้นจากบริการดิจิทัล นอกจากนี้ มูลค่าหุ้นของ GM ยังคงน่าสนใจที่ระดับประมาณ 5 เท่าของกำไรที่คาดการณ์ในปี 2027 และยังมีปัจจัยสนับสนุนเพิ่มเติมจากการซื้อหุ้นคืน