Story
Jefferies bắt đầu theo dõi ngành hạt nhân, dự báo chu kỳ đầu tư 55 nghìn tỷ USD đến năm 2100
Công ty dịch vụ tài chính Jefferies đã khởi động việc theo dõi và phân tích các công ty trong ngành năng lượng hạt nhân, đưa ra dự báo về một chu kỳ đầu tư kéo dài hàng thập kỷ với tổng chi tiêu vốn có thể lên tới 55 nghìn tỷ USD cho đến năm 2100.
Theo Jefferies, động lực chính cho chu kỳ đầu tư này đến từ nhu cầu điện năng ngày càng tăng của các trung tâm dữ liệu, quá trình điện khí hóa trên diện rộng và áp lực khí hậu đối với các nhà máy điện đã cũ.
Động lực từ AI và điện khí hóa
Jefferies cho rằng con số 55 nghìn tỷ USD "có thể xem là thận trọng", chỉ ra nhu cầu năng lượng tiềm tàng gắn liền với Trí tuệ Nhân tạo (AI) vật lý, bao gồm xe tự hành, robot và máy bay không người lái. Theo nhà phân tích Laurence Alexander, các chính phủ cạnh tranh trong lĩnh vực AI sẽ ưu tiên nguồn điện giá rẻ, điều này có thể làm giảm rào cản về lợi nhuận cho các khoản đầu tư mới trên toàn chuỗi giá trị hạt nhân.
Báo cáo cũng nhấn mạnh một chu kỳ đầu tư dài hạn để thay thế đội tàu lò phản ứng đang lão hóa, với tuổi trung bình khoảng 33 năm trên toàn cầu và 43 năm tại Hoa Kỳ. Jefferies ước tính sẽ cần khoảng 9 nghìn tỷ USD đầu tư vào năm 2050 và thêm 46 nghìn tỷ USD vào năm 2100.
Tác động thị trường và khuyến nghị
AdJefferies nhận định rằng thị trường đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn cho các công ty tiện ích. Nhà phân tích Alexander mô tả cơ hội đầu tư này "chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô" và cho rằng "chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) là yếu tố quyết định đối với các dự án thâm dụng vốn".
Đối với việc định vị danh mục, Jefferies ưu tiên các nhà sản xuất có quy mô lớn. Công ty đã đưa ra khuyến nghị "Mua" cho một số cổ phiếu, bao gồm:
- Các công ty khai thác tích hợp: Cameco (CCJ) và Kazatomprom (KAP)
- Các nhà phát triển: NexGen (NXE) và Denison Mines (DNN)
- Các nhà sản xuất thiết bị: BWX Technologies (BWXT) và Mirion (MIR)
Jefferies cũng đưa ra khuyến nghị "Giữ" đối với một số công ty khác trong danh sách theo dõi mới của mình.