Deutsche Bank nâng hạng cổ phiếu Iberdrola lên mức "Mua" nhờ triển vọng lợi nhuận khả quan hơn.

Ngân hàng Deutsche Bank đã nâng hạng cổ phiếu của công ty tiện ích Tây Ban Nha Iberdrola (IBE) từ “giữ” lên **“mua”, với lý do triển vọng lợi nhuận khả quan hơn nhờ giá điện tăng cao. Ngân hàng này cũng nâng mục tiêu giá cổ phiếu của công ty, dự đoán những cập nhật tích cực về kế hoạch chiến lược dài hạn.

Dự báo được nâng cấp

Trong một báo cáo được công bố hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã tăng mục tiêu giá cổ phiếu của Iberdrola lên 22 euro từ mức 18,50 euro trước đó. Sự thay đổi này phản ánh dự báo lợi nhuận cao hơn và triển vọng tăng trưởng ngắn hạn được cải thiện của công ty tiện ích.

Ngân hàng đã nâng ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho công ty, dự báo 1,14 euro cho năm 2027 (tăng từ 1,09 euro) và 1,27 euro cho năm 2028 (tăng từ 1,17 euro). Theo báo cáo, ước tính cho năm 2026 vẫn không thay đổi ở mức 1,01 euro. Mục tiêu giá mới ngụ ý tiềm năng tăng trưởng 8% so với giá đóng cửa của Iberdrola là €20,33 vào ngày 25 tháng 9, với tổng lợi nhuận tiềm năng là 13%.

Kế hoạch Chiến lược Trọng tâm

Các nhà phân tích đang hướng sự chú ý đến kế hoạch chiến lược mới của Iberdrola, dự kiến công bố vào tháng 3 năm 2027. Deutsche Bank kỳ vọng công ty có thể kéo dài kế hoạch hiện tại đến năm 2030 và tăng mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận ròng điều chỉnh hàng năm lên 10% từ mức 8% hiện tại. Động thái này có thể đưa lợi nhuận ròng điều chỉnh lên khoảng 10 tỷ euro vào năm 2030, mà ngân hàng lưu ý là cao hơn khoảng 10% so với dự báo đồng thuận hiện tại của Bloomberg.

Ad

Trong ngắn hạn, Deutsche Bank cũng dự đoán rằng Iberdrola sẽ nâng cao dự báo năm 2026 trong thông báo kết quả quý III. Ngân hàng dự báo tăng trưởng lợi nhuận ròng điều chỉnh 12% trong năm, so với dự báo hiện tại của công ty là ít nhất 8%.

Bối cảnh thị trường và định giá

Một số yếu tố ủng hộ quan điểm lạc quan của ngân hàng, bao gồm:

• Giá điện duy trì ở mức cao.
• Nhu cầu ngày càng tăng từ các trung tâm dữ liệu.
• Giá các thỏa thuận mua bán điện của Mỹ tăng.
• Thị trường công suất dự kiến của Tây Ban Nha cho năm 2027.

Mặc dù được định giá cao hơn so với ngành – khoảng 16 lần so với ước tính lợi nhuận năm 2028 của Deutsche Bank so với mức trung bình ngành là 13 lần – ngân hàng lưu ý rằng mức định giá cao hơn của Iberdrola so với các đối thủ cạnh tranh trực tiếp đang ở mức thấp nhất trong một thời gian. Các rủi ro chính đối với triển vọng bao gồm những thay đổi bất lợi về quy định và khả năng giảm giá điện.