Iberdrola Dinaik Taraf kepada 'Beli' oleh Deutsche Bank berikutan Tinjauan Pendapatan yang Lebih Kukuh

Deutsche Bank telah menaik taraf utiliti Sepanyol Iberdrola (IBE) kepada "beli" daripada "tahan", dengan memetik prospek pendapatan yang lebih kukuh didorong oleh harga kuasa yang lebih tinggi. Bank itu juga menaikkan sasaran harganya untuk syarikat itu, menjangkakan kemas kini positif kepada pelan strategik jangka panjangnya.

Ramalan Dinaik Taraf

Dalam nota yang diterbitkan pada hari Selasa, Deutsche Bank meningkatkan sasaran harganya untuk Iberdrola kepada €22 daripada €18.50 sebelumnya. Perubahan ini mencerminkan ramalan pendapatan yang lebih tinggi dan prospek pertumbuhan jangka pendek yang lebih baik untuk utiliti itu.

Bank itu menaikkan anggaran pendapatan sesaham (EPS) untuk syarikat itu, meramalkan €1.14 untuk 2027 (naik daripada €1.09) dan €1.27 untuk 2028 (naik daripada €1.17). Anggaran untuk 2026 kekal tidak berubah pada €1.01, menurut laporan itu. Sasaran harga baharu ini membayangkan peningkatan 8% daripada harga penutupan Iberdrola iaitu €20.33 pada 25 September, dengan potensi pulangan keseluruhan sebanyak 13%.

Pelan Strategik dalam Fokus

Penganalisis sedang menjangkakan pelan strategik baharu Iberdrola, yang akan dikeluarkan pada Mac 2027. Deutsche Bank menjangkakan syarikat itu boleh melanjutkan pelan semasanya sehingga 2030 dan meningkatkan sasaran pertumbuhan pendapatan bersih terlaras tahunannya kepada 10% daripada 8% semasa. Langkah sedemikian boleh meletakkan pendapatan bersih terlaras pada kira-kira €10 bilion menjelang 2030, yang mana bank menyatakan bahawa ia adalah kira-kira 10% di atas konsensus Bloomberg semasa.

Ad

Dalam jangka pendek, Deutsche Bank juga menjangkakan bahawa Iberdrola akan meningkatkan panduan 2026nya semasa pengumuman keputusan suku ketiganya. Bank itu meramalkan pertumbuhan pendapatan bersih terlaras sebanyak 12% untuk tahun ini, berbanding panduan semasa syarikat sekurang-kurangnya 8%.

Konteks dan Penilaian Pasaran

Beberapa faktor menyokong pandangan optimistik bank, termasuk:

• Harga kuasa yang berterusan tinggi.
• Permintaan yang semakin meningkat daripada pusat data.
• Harga yang meningkat untuk perjanjian pembelian kuasa A.S.
• Pasaran kapasiti yang dirancang Sepanyol untuk tahun 2027.

Walaupun diniagakan pada premium kepada sektor ini—kira-kira 16 kali anggaran pendapatan Deutsche Bank 2028 berbanding purata sektor sebanyak 13 kali—bank tersebut menyatakan bahawa premium penilaian Iberdrola berbanding rakan sebaya langsungnya berada pada tahap terendah dalam beberapa ketika. Risiko utama kepada prospek termasuk perubahan peraturan yang buruk dan potensi penurunan harga kuasa.