Story
도이치뱅크, 이베르드롤라의 실적 전망 개선에 따라 투자의견 '매수'로 상향 조정
Summary
도이체뱅크는 스페인 전력회사에 대한 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정하고 목표주가도 높였습니다. 이는 전력 가격 상승과 회사의 차기 전략 계획에서 예상되는 성장 목표 상향 조정을 이유로 들었습니다.
도이치뱅크는 스페인 전력회사 이베르드롤라(IBE)의 투자의견을 '보유'에서 '매수'로 상향 조정했습니다. 이는 전력 가격 상승에 따른 견조한 실적 전망에 기인한 것으로 분석됩니다. 또한, 장기 전략 계획에 대한 긍정적인 업데이트를 예상하며 목표주가도 상향 조정했습니다.
상향 조정된 전망
도이치뱅크는 화요일 발표한 보고서에서 이베르드롤라의 목표주가를 기존 18.50유로에서 22유로로 상향 조정했습니다. 이는 회사의 실적 전망 상향 조정과 단기 성장 전망 개선을 반영한 것입니다.
도이치뱅크는 이베르드롤라의 주당순이익(EPS) 전망치를 2027년 1.14유로(기존 1.09유로), 2028년 1.27유로(기존 1.17유로)로 상향 조정했습니다. 2026년 EPS 전망치는 1.01유로로 변동이 없습니다. 새로운 목표 주가는 9월 25일 이베르드롤라의 종가인 20.33유로 대비 8% 상승 여력을 시사하며, 잠재적 총 수익률은 13%에 달합니다.
전략 계획에 주목
애널리스트들은 2027년 3월 발표 예정인 이베르드롤라의 새로운 전략 계획에 주목하고 있습니다. 도이치뱅크는 회사가 현재 계획을 2030년까지 연장하고 연간 조정 순이익 성장률 목표를 현재 8%에서 10%로 상향 조정할 것으로 예상합니다. 이러한 움직임이 현실화될 경우, 2030년 조정 순이익은 약 100억 유로에 달할 수 있으며, 이는 블룸버그 컨센서스보다 약 10% 높은 수치입니다.
Ad단기적으로 도이치뱅크는 이베르드롤라가 3분기 실적 발표에서 2026년 실적 전망치를 상향 조정할 것으로 예상합니다. 도이치뱅크는 2026년 조정 순이익 성장률을 현재 회사의 최소 8% 전망치보다 높은 12%로 예상하고 있습니다.
시장 상황 및 가치 평가
다음과 같은 여러 요인이 은행의 낙관적인 전망을 뒷받침합니다.
- 지속적으로 높은 전력 가격
- 데이터 센터 수요 증가
- 미국 전력 구매 계약 가격 상승
- 스페인의 2027년 전력 용량 시장 계획
이베르드롤라는 업계 평균 대비 프리미엄(도이체뱅크의 2028년 예상 순이익의 약 16배, 업계 평균 13배)으로 거래되고 있지만, 은행은 이베르드롤라의 가치 프리미엄이 최근 최저 수준이라고 지적했습니다. 전망에 대한 주요 위험 요소로는 불리한 규제 변화와 전력 가격 하락 가능성이 있습니다.