Quỹ phòng hộ toàn cầu ghi nhận lợi nhuận 7% trong nửa đầu năm nhờ bùng nổ AI

Các quỹ phòng hộ toàn cầu đang trên đà có một năm hoạt động xuất sắc nữa, với lợi nhuận trung bình đạt 7% trong sáu tháng đầu năm 2026, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI). Theo một báo cáo của Goldman Sachs mà Reuters có được, hiệu suất này vượt xa đáng kể so với mức trung bình 4,1% trong 10 năm qua.

Làn sóng AI thúc đẩy lợi nhuận

Báo cáo của Goldman Sachs cho biết đây là giai đoạn nửa năm thứ sáu liên tiếp các quỹ phòng hộ ghi nhận lợi nhuận vượt mức trung bình dài hạn. Mức sinh lời 7% trong nửa đầu năm chỉ bị vượt qua hai lần trong thập kỷ qua, vào các năm 2020 và 2021 khi biến động thị trường do đại dịch COVID-19 tạo ra nhiều cơ hội.

Goldman Sachs nhận định: "Các quỹ phòng hộ nói chung đã xoay trục thành công sang lĩnh vực AI trong vài năm qua, khéo léo chuyển dịch danh mục đầu tư qua các mảng 'công cụ và nền tảng' của AI, từ bán dẫn, đến năng lượng & trung tâm dữ liệu, và trong 12 tháng qua là sự chuyển dịch dứt khoát sang cổ phiếu bộ nhớ."

Trong 5 năm qua, các quỹ phòng hộ đã vượt trội hơn danh mục "60/40" truyền thống (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) khoảng 250 điểm cơ bản, tương đương 2,5 điểm phần trăm mỗi năm. Điều này phản ánh một môi trường thuận lợi hơn để tạo ra "alpha", hay lợi nhuận vượt trội so với thị trường chung.

Niềm tin của nhà đầu tư tăng cao

Ad

Nhu cầu từ các nhà phân bổ vốn (allocators) cũng tăng vọt. Một cuộc khảo sát vào tháng 7 của Goldman Sachs với 341 nhà đầu tư đang giám sát hơn 1,5 nghìn tỷ USD cho thấy gần một nửa dự định tăng tỷ trọng đầu tư vào các quỹ phòng hộ trong nửa cuối năm 2026, trong khi chỉ 3% có kế hoạch giảm.

Trái ngược với xu hướng này, sự quan tâm đối với ngành tín dụng tư nhân (private credit) tiếp tục giảm sút. Khoảng 22% nhà đầu tư vào quỹ phòng hộ có kế hoạch giảm tỷ trọng trong lĩnh vực này, trong đó gần 40% các ngân hàng tư nhân dự định cắt giảm phân bổ.

Hiệu suất phân hóa theo chiến lược

Các quỹ cổ phiếu mua/bán khống (equity long/short) là nhóm hoạt động hiệu quả nhất, mang lại lợi nhuận trung bình 12,9% trong nửa đầu năm. Goldman cho biết các nhà quản lý này đã hưởng lợi từ cơ hội lựa chọn cổ phiếu đặc biệt tốt do có sự khác biệt lớn về hiệu suất giữa các cổ phiếu riêng lẻ.

Tuy nhiên, không phải tất cả các chiến lược đều thành công. Các quỹ theo chiến lược vĩ mô tùy biến (discretionary macro) đã bị ảnh hưởng bởi những khoản lỗ từ biến động lãi suất xung quanh cuộc chiến Iran. Các quỹ định lượng (quantitative) cũng phải đối mặt với một môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức, ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.