ヘッジファンド、AIブーム追い風に好調続く　上半期リターンは平均7%

ロイターが確認したゴールドマン・サックスの顧客向けメモによると、世界のヘッジファンドは人工知能（AI）ブームを追い風に2026年上半期に好調なパフォーマンスを記録し、2025年を上回る記録的な年となる見通しだ。

AIブームがパフォーマンスを牽引

2026年の最初の6ヶ月間で、ヘッジファンドの平均リターンは7%に達した。これは過去10年間の平均である4.1%を大幅に上回る水準であり、ヘッジファンドのリターンが長期平均を超えたのはこれで6半期連続となる。

ゴールドマン・サックスは、「ヘッジファンドは過去数年間、AI関連分野で巧みにエクスポージャーをシフトさせてきた」と指摘。半導体から電力・データセンター、そして直近12ヶ月ではメモリー関連株へと投資対象を移すことで、ブームの恩恵を享受してきたと分析している。

投資家からの資金流入も活発化

ヘッジファンドへの投資家の需要も急増している。ゴールドマンが341のヘッジファンド投資家（アロケーター）を対象に実施した7月の調査では、約半数が2026年下半期にヘッジファンドへの配分を増やすと回答した一方、減らすと回答したのはわずか3%だった。これにより、ヘッジファンドへの純需要は過去最高を記録した。

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また、5年ぶりにすべての主要なヘッジファンド戦略が上半期に新規資金を集めたことも特筆される。特にクオンツ（計量）ファンドは引き続き力強い資金流入を記録し、マルチストラテジー・ファンドは過去5年間で最も強い流入となった。

一方で、プライベート・クレジット業界への資金配分は減少し続けている。調査対象となったヘッジファンド投資家の約22%がプライベート・クレジットへのエクスポージャー削減を計画している。

戦略別では株式ロング・ショートが好調

戦略別に見ると、株式ロング・ショート戦略が平均12.9%という高いリターンを上げ、全体のパフォーマンスを牽引した。個別株のボラティリティの高さと銘柄間の相関の低さが、銘柄選定の機会を創出したとゴールドマンは分析している。

この好調な環境は、ヘッジファンドが市場平均を上回るリターン（アルファ）を生み出す上で有利に働いていることを示唆する。ゴールドマンによると、ヘッジファンドは過去5年間、株式60%・債券40%で構成される伝統的な「60/40」ポートフォリオを年率で約2.5%（250ベーシスポイント）上回るパフォーマンスを達成している。