AI 붐 올라탄 헤지펀드, 상반기 평균 수익률 7% 기록

로이터통신이 입수한 골드만삭스 고객 보고서에 따르면, 인공지능(AI) 붐에 힘입어 글로벌 헤지펀드들이 2026년 상반기 괄목할 만한 성과를 거두며 또 한 번의 기록적인 한 해를 향해 순항하고 있다. 올해 첫 6개월 동안 헤지펀드는 평균 7%의 수익률을 기록했는데, 이는 지난 10년 평균인 4.1%를 크게 상회하는 수치다.

AI 투자 전략의 성공

골드만삭스는 보고서에서 헤지펀드들이 지난 몇 년간 AI 분야에서 성공적으로 투자 전략을 전환해왔다고 분석했다. 이들은 반도체와 같은 '곡괭이와 삽' 전략에서 시작해 전력 및 데이터 센터로 이동했으며, 최근 12개월 동안에는 메모리 관련주로 투자를果단행했다.

올해 상반기 수익률 7%는 시장 변동성이 컸던 2020년과 2021년을 제외하면 가장 높은 수준이며, 6반기 연속으로 장기 평균을 웃도는 기록이다. 이는 헤지펀드들이 시장 벤치마크를 초과하는 수익, 즉 '알파(alpha)'를 창출하기에 유리한 환경이 조성되었음을 시사한다.

투자자 자금, 헤지펀드로 집중

헤지펀드의 높은 성과는 투자자들의 자금 유입으로 이어지고 있다. 골드만삭스가 1조 5천억 달러 이상을 운용하는 341개 헤지펀드 출자자를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면, 응답자의 거의 절반이 2026년 하반기에 헤지펀드 투자 비중을 늘릴 계획이라고 답했다. 반면 비중을 줄이겠다는 응답은 3%에 불과했다.

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주요 특징은 다음과 같다:

• 5년 만에 처음으로 모든 주요 헤지펀드 전략에 신규 자금이 유입되었다.
• 특히 컴퓨터 기반의 퀀트 펀드와 멀티 전략 펀드로의 자금 유입이 두드러졌다.
• 반면, 최근 손실 우려가 커진 사모 크레딧(private credit) 시장에서는 자금이 이탈하는 추세다. 투자자의 약 22%가 사모 크레딧 비중을 축소할 계획이라고 밝혔다.

전략별 성과: 주식 롱숏 펀드 '두각'

전략별로 살펴보면 주식 롱숏(Equity long/short) 펀드의 성과가 가장 뛰어났다. 이들 펀드는 상반기 평균 12.9%의 높은 수익률을 기록했다. 골드만삭스는 개별 주식 간의 성과 격차가 커지고 변동성이 높아지면서 종목 선정(stock-picking) 기회가 많아진 것이 주효했다고 평가했다.

반면, 이란 전쟁을 둘러싼 금리 변동성으로 손실을 본 재량적 매크로(discretionary macro) 전략 펀드들은 부진한 성과를 보이며 전체적인 호조세에서 벗어난 모습을 보였다. 거시 경제 환경의 어려움으로 인해 퀀트 전략 펀드 매니저들 또한 일부 어려움을 겪은 것으로 나타났다.