Reli AI Dongkrak Kinerja Hedge Fund, Imbal Hasil Semester I Capai 7%

Hedge fund global berada di jalur yang tepat untuk mencatatkan tahun kinerja yang kuat, didorong oleh ledakan investasi kecerdasan buatan (AI) yang menopang sebagian besar strategi investasi. Menurut catatan Goldman Sachs yang dilihat oleh Reuters, imbal hasil rata-rata pada paruh pertama 2026 melampaui ekspektasi dan tren historis.

Kinerja Semester I Didorong Reli AI

Selama enam bulan pertama tahun ini, hedge fund menghasilkan imbal hasil rata-rata 7%, jauh di atas rata-rata 10 tahun sebesar 4,1%. Laporan Goldman Sachs mencatat bahwa kinerja ini hanya pernah terlampaui selama volatilitas pasar di era pandemi pada tahun 2020 dan 2021.

Goldman menyatakan bahwa para manajer investasi telah berhasil menavigasi kompleksitas AI dalam beberapa tahun terakhir. Mereka secara strategis memindahkan eksposur dari saham semikonduktor, ke sektor listrik dan pusat data, dan dalam 12 bulan terakhir secara tegas beralih ke saham-saham memori.

Minat Investor Melonjak

Permintaan dari para alokator—investor yang menempatkan dana di hedge fund—telah melonjak secara signifikan. Survei Goldman Sachs pada bulan Juli terhadap 341 alokator menemukan bahwa hampir separuh dari mereka berencana untuk meningkatkan eksposur ke hedge fund pada paruh kedua 2026, sementara hanya 3% yang berencana menguranginya.

Ad

• Permintaan Bersih: Permintaan bersih untuk hedge fund mencapai rekor baru, melampaui kelas aset alternatif lainnya.
• Aliran Dana Masuk: Untuk pertama kalinya dalam lima tahun, semua strategi utama hedge fund berhasil menarik modal baru pada semester pertama.
• Kredit Swasta Dihindari: Sebaliknya, alokasi ke industri kredit swasta terus menurun, dengan sekitar 22% investor berencana mengurangi eksposurnya di tengah kekhawatiran tentang kondisi sektor tersebut.

Strategi Saham Unggul, Makro Tertinggal

Di antara berbagai strategi, *equity long/short* menjadi yang paling menonjol dengan imbal hasil rata-rata 12,9% pada semester pertama. Goldman menyebutkan bahwa manajer investasi diuntungkan oleh peluang *stock-picking* yang kuat di tengah perbedaan kinerja saham individu yang besar, volatilitas yang tinggi, dan korelasi yang rendah.

Sebaliknya, beberapa strategi menghadapi tantangan. Hedge fund dengan strategi makro diskresioner terhambat oleh volatilitas suku bunga. Demikian pula, beberapa manajer investasi kuantitatif juga menghadapi kesulitan di tengah lingkungan makroekonomi yang menantang. Secara keseluruhan, hedge fund telah mengungguli portofolio tradisional "60/40" (60% saham, 40% obligasi) sekitar 250 basis poin per tahun selama lima tahun terakhir.