Fitch hạ triển vọng xếp hạng tín nhiệm của Flagstar Bank xuống mức tiêu cực do lo ngại về tín dụng và lợi nhuận.

Hôm thứ Hai, Fitch Ratings đã điều chỉnh triển vọng xếp hạng tín nhiệm của Flagstar Bank, N.A. (NYSE:FLG) từ ổn định xuống tiêu cực, báo hiệu những lo ngại về chất lượng tín dụng xấu đi và quỹ đạo lợi nhuận suy yếu của ngân hàng. Cơ quan xếp hạng này đã khẳng định Xếp hạng Mặc định Nhà phát hành Dài hạn của Flagstar ở mức 'BB+', viện dẫn vị thế vốn vững chắc và những nỗ lực giảm rủi ro bảng cân đối kế toán hiện đang bù đắp những khó khăn trong hoạt động.

Triển vọng xấu đi do lo ngại về lợi nhuận và tín dụng

Việc điều chỉnh triển vọng phản ánh những gì Fitch mô tả là biên độ xếp hạng "bị thu hẹp đáng kể" đối với ngân hàng, sau kết quả hoạt động quý III được đánh dấu bằng chi phí tín dụng cao và một lần điều chỉnh giảm mục tiêu lợi nhuận của ban quản lý. Cơ quan này nhấn mạnh rằng hiệu quả hoạt động của Flagstar yếu hơn đáng kể so với dự kiến trong lần nâng hạng tháng 3 năm 2026.

Mặc dù ngân hàng vẫn có lợi nhuận ở mức thấp, nhưng tỷ suất lợi nhuận trên tài sản bình quân hàng quý chỉ đạt 6 điểm cơ bản, theo Fitch. Lợi nhuận yếu kém này xuất phát từ việc ngân hàng đang phải vật lộn với sự gia tăng các tài sản bị chỉ trích và được phân loại, chủ yếu trong các khoản đầu tư bất động sản thương mại.

Áp lực gia tăng đối với bất động sản thương mại

Những lo ngại về chất lượng tài sản tập trung vào các khoản cho vay bất động sản thương mại (CRE) của Flagstar. Fitch báo cáo rằng các khoản vay bị chỉ trích và được phân loại trong danh mục này đã tăng 6% so với quý trước, trong khi các khoản vay không thu hồi được vẫn ở mức cao 4,6%.

Ad

Cơ quan này đặc biệt chỉ ra sự căng thẳng dai dẳng trong danh mục bất động sản đa gia đình được điều chỉnh giá thuê tại thành phố New York của ngân hàng. Phân khúc này đang phải đối mặt với áp lực từ các quy định có lợi cho người thuê nhà, chi phí trả nợ cao hơn và việc đóng băng giá thuê nhà gần đây của thành phố đang làm giảm dòng tiền của người vay.

Giảm rủi ro và đệm vốn hỗ trợ xếp hạng

Mặc dù triển vọng tiêu cực, việc Fitch khẳng định xếp hạng 'BB+' được hỗ trợ bởi các hoạt động giảm rủi ro và sức mạnh vốn của Flagstar. Ngân hàng đã đạt được tiến bộ trong việc giảm bớt sự tập trung vào bất động sản cũ, báo cáo đã thanh toán 1,2 tỷ đô la mệnh giá trên toàn bộ danh mục bất động sản thương mại và đa gia đình.

Các khoản vay trả góp này đã dẫn đến sự sụt giảm 4% liên tiếp trong số dư cho vay nhà ở nhiều gia đình và giảm 2% trong các khoản vay bất động sản thương mại nói chung, tạo cơ sở vững chắc cho xếp hạng tín nhiệm. Hơn nữa, tỷ lệ vốn chủ sở hữu cấp 1 (CET1) của Flagstar ước tính đạt 12,4%. Fitch lưu ý rằng quyết định của ban quản lý về việc tạm dừng mua lại cổ phiếu đến năm 2027 là một động thái có kỷ luật nhằm bảo toàn vốn cho đến khi chất lượng tín dụng và lợi nhuận phục hồi.