Story
Jefferies: CVS Health là cổ phiếu dịch vụ y tế hàng đầu với tiềm năng tăng giá 29%
Công ty dịch vụ tài chính Jefferies đã chỉ ra CVS Health là một cơ hội nổi bật trong lĩnh vực dịch vụ y tế, đánh giá đây là cổ phiếu vốn hóa lớn hàng đầu đáng chú ý. Jefferies đưa ra khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu CVS với giá mục tiêu 120 USD, tương đương tiềm năng tăng giá 29% so với mức giá đóng cửa trước đó là 92,92 USD.
Các yếu tố chính thúc đẩy triển vọng
Quan điểm tích cực của Jefferies dựa trên nhiều yếu tố then chốt. Ban lãnh đạo CVS đã thiết lập mức sàn lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm tài chính 2027 là 8,44 USD và còn có khả năng tăng cao hơn. Ngoài ra, công ty dự kiến sẽ nối lại chương trình mua lại cổ phiếu quỹ vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, điều này được kỳ vọng sẽ hỗ trợ cho giá cổ phiếu.
Jefferies cũng nhấn mạnh chiến lược đấu thầu Medicare Advantage có kỷ luật của CVS, cho phép công ty con Aetna tiếp tục mở rộng biên lợi nhuận. Những yếu tố này tạo nên một nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng trong tương lai.
Hiệu suất kinh doanh ấn tượng
Sự phục hồi mạnh mẽ của Aetna là trung tâm trong phân tích của Jefferies. Mảng kinh doanh này đã tạo ra khoảng 2,4 tỷ USD thu nhập hoạt động điều chỉnh trong quý II, với tỷ lệ chi trả quyền lợi y tế ở mức 87,4%. Tính từ đầu năm đến nay, Aetna đã ghi nhận mức tăng thu nhập hoạt động hơn 2 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước, cho thấy các biện pháp về giá và chi phí đang phát huy hiệu quả.
AdTrong khi đó, mảng Dược phẩm & Sức khỏe Tiêu dùng cũng cho thấy sức mạnh, với doanh số bán hàng trên cùng một cửa hàng (same-store) tăng 7% trong quý II. Mặc dù mảng Dịch vụ Y tế phải đối mặt với một số thách thức trong năm tài chính 2027, Jefferies tin rằng những khó khăn này đã được phản ánh trong mức sàn EPS 8,44 USD của ban lãnh đạo.
Nền tảng tài chính vững chắc
CVS đã tạo ra khoảng 10,6 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong nửa đầu năm và ban lãnh đạo đã nâng dự báo cả năm tài chính 2026 lên hơn 11,5 tỷ USD. Công ty kết thúc quý II với tỷ lệ đòn bẩy tài chính dưới 3,3 lần, tạo điều kiện thuận lợi cho việc tái khởi động chương trình mua lại cổ phiếu quỹ.
Gần đây, CVS Health đã báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2026 vượt kỳ vọng và nâng cao triển vọng cả năm. Sau báo cáo này, Moody's đã điều chỉnh triển vọng của công ty từ "Ổn định" lên "Tích cực", ghi nhận sự tiến bộ trong việc vực dậy mảng kinh doanh bảo hiểm sức khỏe và giảm đòn bẩy tài chính.