Jefferies Namakan CVS Health Saham Pilihan Utama Sektor Perkhidmatan Kesihatan

Firma pelaburan Jefferies telah menamakan CVS Health sebagai pilihan utama saham bermodal besar dalam sektor perkhidmatan kesihatan. Penilaian ini dibuat susulan prestasi syarikat pada suku kedua dan dislokasi pasaran semasa, dengan Jefferies melihat potensi peningkatan yang kukuh untuk saham tersebut.

Pandangan Bullish Jefferies

Jefferies memberikan penarafan "Beli" untuk saham CVS Health dengan harga sasaran $120. Ini mewakili potensi peningkatan sebanyak 29% daripada harga penutup sebelumnya iaitu $92.92. Firma itu menyandarkan unjuran positifnya pada beberapa faktor utama.

Antara pemacu utama termasuk:

• Komen pengurusan yang menetapkan lantai pendapatan sesaham (EPS) pada $8.44 untuk tahun fiskal 2027, dengan potensi peningkatan.
• Jangkaan penyambungan semula program pembelian balik saham pada akhir 2026 atau awal 2027, yang dijangka akan menyokong harga saham.
• Pendekatan pembidaan Medicare Advantage yang berdisiplin, membolehkan pengembangan margin berterusan di Aetna, unit insurans kesihatannya.

Prestasi Segmen Teras

Ad

Pemulihan kukuh Aetna menjadi tumpuan utama, dengan unit itu menjana pendapatan operasi terlaras kira-kira $2.4 bilion pada suku kedua dengan nisbah manfaat perubatan pada 87.4%. Menurut Jefferies, tindakan penetapan harga dan kawalan kos yang dilaksanakan syarikat terbukti berkesan.

Segmen Farmasi & Kesejahteraan Pengguna (Pharmacy & Consumer Wellness) juga menunjukkan kekuatan, terutamanya melalui volum preskripsi kedai sama yang meningkat 7% tahun ke tahun pada suku kedua. Walaupun segmen Perkhidmatan Kesihatan (Health Services) menghadapi beberapa cabaran menjelang tahun fiskal 2027, Jefferies menyatakan bahawa tekanan ini telahpun diambil kira dalam unjuran pendapatan syarikat.

Kedudukan Kewangan dan Prospek

CVS Health menjana aliran tunai operasi yang kukuh berjumlah kira-kira $10.6 bilion pada separuh pertama tahun ini, mendorong pengurusan untuk menaikkan unjuran tahunan 2026 kepada lebih $11.5 bilion. Syarikat mengakhiri suku kedua dengan kadar hutang di bawah 3.3 kali, meletakkannya pada kedudukan yang baik untuk menyambung semula pembelian balik saham.

Keyakinan terhadap syarikat turut disokong oleh agensi penarafan Moody's, yang baru-baru ini menyemak semula tinjauan CVS kepada "positif" daripada "stabil". Moody's memetik kemajuan dalam pemulihan perniagaan insurans kesihatan dan penurunan leveraj kewangan sebagai sebab utama perubahan tersebut.