Citi đưa ra khuyến nghị Mua cho cổ phiếu Chery nhờ vị thế xuất khẩu vững chắc

Ngân hàng Citi đã chính thức đưa ra nhận định ban đầu về cổ phiếu của Chery với khuyến nghị Mua và giá mục tiêu là 36 HKD. Đánh giá tích cực này dựa trên vị thế vững chắc của công ty trong lĩnh vực xuất khẩu và cơ hội định giá sau đợt niêm yết gần đây.

Luận điểm đầu tư chính

Citi thiết lập giá mục tiêu dựa trên hệ số P/E dự phóng là 9 lần cho năm 2026 và 7,6 lần cho năm 2027. Các nhà phân tích nhấn mạnh vị thế dẫn đầu của Chery trong số các nhà sản xuất ô tô Trung Quốc về xuất khẩu, với 1,3 triệu xe được bán ra thị trường quốc tế trong năm tài chính 2025.

Ngân hàng này dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) của lợi nhuận ròng Chery sẽ đạt 16% trong giai đoạn 2026-2028. Citi cũng cho rằng cổ phiếu này có khả năng đang bị định giá thấp do lịch sử giao dịch còn ngắn kể từ khi niêm yết vào tháng 9 năm 2025.

Vị thế cạnh tranh và chiến lược toàn cầu

Được thành lập vào năm 1997, Chery là nhà sản xuất ô tô lớn thứ ba của Trung Quốc, với tổng doanh số 2,7 triệu xe trong năm tài chính 2025. Báo cáo của Citi chỉ ra rằng Chery có các chỉ số tài chính vượt trội so với các đối thủ cùng ngành như BYD, Geely và Great Wall Motor, thể hiện qua tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROIC) và vòng quay tài sản cao hơn.

Ad

Để củng cố vị thế toàn cầu, Chery có kế hoạch thiết lập năng lực sản xuất ở nước ngoài lên tới 830.000 xe trong năm tài chính 2026. Theo Citi, công ty đang có vị thế tốt để giành thị phần từ các thương hiệu Nhật Bản và Hàn Quốc tại các thị trường quốc tế.

Bối cảnh thị trường và lợi ích cho nhà đầu tư

Phân tích của Citi cũng đề cập rằng ngành ô tô đã chạm đáy chu kỳ vào tháng 7, tạo ra một bối cảnh thuận lợi. Đối với các nhà đầu tư, Chery mang lại những lợi ích hấp dẫn, bao gồm:

• Tỷ suất cổ tức dự kiến là 4,1% cho năm 2026.
• Tỷ lệ chuyển đổi dòng tiền tự do mạnh mẽ và ổn định.

Những yếu tố này, kết hợp với tiềm năng tăng trưởng từ xuất khẩu, củng cố cho luận điểm đầu tư tích cực của Citi đối với cổ phiếu Chery.