Story
Citi Mulakan Liputan Saham Chery dengan Saranan 'Beli' Berdasarkan Kekuatan Eksport
Summary
Citi telah memulakan liputan ke atas saham Chery dengan saranan 'Beli' dan sasaran harga HK$36, menonjolkan kedudukan eksport syarikat yang kukuh dan potensi penilaian yang menarik berikutan penyenaraiannya baru-baru ini.
Citi telah memulakan liputan ke atas saham Chery (HKEX:CHERY) dengan saranan 'Beli' dan sasaran harga HK$36. Firma itu menyorot kedudukan syarikat sebagai peneraju eksport dalam kalangan pembuat kereta China dan peluang penilaian yang menarik selepas penyenaraiannya baru-baru ini.
Asas Penilaian dan Unjuran Pertumbuhan
Sasaran harga yang ditetapkan oleh Citi adalah berdasarkan nisbah harga-ke-pendapatan (P/E) unjuran sebanyak 9 kali untuk tahun 2026 dan 7.6 kali untuk tahun 2027. Firma itu turut mengunjurkan kadar pertumbuhan tahunan terkompaun (CAGR) keuntungan bersih sebanyak 16% untuk Chery dari tahun 2026 hingga 2028.
Menurut analisis Citi, Chery menunjukkan pulangan atas modal dilaburkan (ROIC) dan pusing ganti aset yang lebih tinggi berbanding pesaing industrinya, termasuk BYD, Geely, dan Great Wall Motor. Firma itu juga menyatakan bahawa saham Chery berkemungkinan dinilai rendah disebabkan sejarah dagangannya yang singkat sejak September 2025.
Peneraju Eksport dengan Pelan Pengembangan Global
Chery, yang ditubuhkan pada tahun 1997, merupakan pembuat kereta ketiga terbesar di China dengan jualan sebanyak 2.7 juta unit pada tahun fiskal 2025. Syarikat itu mendahului semua pembuat kereta China dalam eksport, dengan penghantaran sebanyak 1.3 juta unit ke pasaran luar negara.
AdCiti menekankan bahawa Chery berada pada kedudukan yang baik untuk merampas penguasaan pasaran daripada jenama Jepun dan Korea di pasaran antarabangsa. Untuk menyokong pertumbuhan ini, Chery merancang untuk mewujudkan kapasiti pengeluaran di luar negara sebanyak 830,000 unit pada tahun fiskal 2026.
Tinjauan untuk Pelabur
Dari perspektif pelabur, Chery menawarkan hasil dividen yang dianggarkan sebanyak 4.1% untuk tahun 2026 dan mengekalkan kadar penukaran aliran tunai bebas yang kukuh. Citi turut berpendapat bahawa sektor automotif telah mencapai paras terendah kitaran sejarahnya pada bulan Julai, memberikan latar belakang yang positif untuk potensi pertumbuhan.
Kombinasi antara kedudukan pasaran yang dominan dalam eksport, metrik kewangan yang sihat, dan penilaian yang berpotensi menarik menjadikan saham ini sebagai pilihan yang disyorkan oleh Citi.