Morgan Stanley: Cisco tiếp tục là 'công ty dẫn đầu rõ rệt' trong ngành mạng

Theo một khảo sát mới từ Morgan Stanley, Cisco Systems đang ngày càng bỏ xa các đối thủ và củng cố vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực thiết bị mạng. Báo cáo cho thấy ý định chi tiêu của khách hàng cho cả mảng campus (mạng nội bộ doanh nghiệp) và trung tâm dữ liệu đều đang tăng tốc.

Kết quả khảo sát khẳng định vị thế

Trong khảo sát quý II với các nhà cung cấp dịch vụ giá trị gia tăng (VAR), Morgan Stanley nhận định Cisco "tiếp tục là công ty dẫn đầu rõ rệt". Nhà phân tích Meta Marshall cho biết kỳ vọng tăng trưởng trung bình cho Cisco đã tăng lên 3,0%, so với mức 0,6% trong khảo sát trước đó. Ngân hàng này đã tái khẳng định xếp hạng "Tăng tỷ trọng" (Overweight) đối với cổ phiếu Cisco với mục tiêu giá là 130 USD.

Khảo sát chỉ ra rằng 43% số VAR xác định Cisco có vị thế tốt nhất để nắm bắt chi tiêu gia tăng từ trí tuệ nhân tạo (AI) và hiện đại hóa trung tâm dữ liệu trong 12 tháng tới. Con số này vượt qua Nvidia và các nhà cung cấp chuyên biệt khác, vốn chỉ đạt 30%.

Động lực tăng trưởng từ nhiều mảng

Dự báo doanh số thiết bị mạng của Cisco cũng được củng cố đáng kể. 67% số VAR kỳ vọng doanh số sẽ tăng, cao hơn mức 48% trong khảo sát trước, đẩy chỉ số ròng về dự báo doanh số từ +39% lên +60%.

Kỳ vọng tăng trưởng được ghi nhận trên cả hai phân khúc kinh doanh chính:

Ad

• Tăng trưởng từ mảng campus tăng từ 3% lên 17%.
• Tăng trưởng từ mảng trung tâm dữ liệu tăng từ 13% lên 20%.

An ninh mạng và hợp nhất nền tảng là yếu tố then chốt

Hoạt động nâng cấp thiết bị cũng đang chuyển thành các đơn hàng thực tế. 30% số VAR báo cáo rằng khách hàng của họ gần đây đã hoàn thành việc nâng cấp lên dòng switch Catalyst 9000, một bước nhảy vọt so với chỉ 6% trước đây. An ninh mạng được xem là động lực chính cho việc nâng cấp, chiếm 53% lý do.

Triển vọng về mảng kinh doanh an ninh mạng của Cisco cũng rất tích cực, với 70% VAR dự kiến doanh số sẽ tăng, so với 45% một năm trước. Tâm lý đối với Splunk, công ty phân tích và an ninh mạng mà Cisco đã mua lại, cũng được cải thiện. Một giám đốc công nghệ thông tin (CIO) được trích lời trong báo cáo cho biết: "Khi khách hàng muốn giảm số lượng nhà cung cấp, Cisco thường chiến thắng nhờ phạm vi nền tảng rộng lớn hơn của họ."

Nhìn chung, nhà phân tích Marshall kết luận rằng các kết quả này "củng cố cho nhu cầu bền vững và thị phần ngày càng tăng" của Cisco, hỗ trợ cho khuyến nghị tích cực của ngân hàng đối với cổ phiếu này.