Morgan Stanley: Cisco Perkuat Posisi Sebagai Pemimpin Pasar Jaringan Berkat AI dan Keamanan

Survei terbaru dari Morgan Stanley terhadap para *value-added reseller* (VAR) menunjukkan bahwa Cisco Systems (CSCO) semakin memperkuat posisinya sebagai pemimpin yang jelas di industri jaringan. Prospek pertumbuhan perusahaan juga meningkat signifikan, menandakan percepatan niat belanja dari pelanggan jaringan kampus maupun pusat data.

Temuan Utama Survei

Menurut analis Meta Marshall dari Morgan Stanley, Cisco "terus tampil sebagai pemimpin yang jelas" dalam survei VAR kuartal kedua. Ekspektasi pertumbuhan rata-rata untuk perusahaan naik menjadi 3,0%, meningkat tajam dari 0,6% pada survei sebelumnya. Berdasarkan hasil ini, Morgan Stanley menegaskan kembali peringkat Overweight untuk saham Cisco dengan target harga $130.

Survei tersebut menyoroti beberapa poin kunci:

• Posisi di Sektor AI: Sebanyak 43% VAR mengidentifikasi Cisco sebagai perusahaan yang paling siap untuk menangkap belanja tambahan dari sektor kecerdasan buatan (AI) dan modernisasi pusat data dalam 12 bulan ke depan. Angka ini mengungguli Nvidia dan vendor spesialis lainnya yang berada di angka 30%.
• Prospek Penjualan: Prospek penjualan (pipeline) jaringan Cisco menguat, dengan 67% VAR memperkirakan peningkatan penjualan, naik dari 48% sebelumnya. Hal ini mendorong skor pipeline bersih dari +39% menjadi +60%.
• Pertumbuhan Segmen: Ekspektasi pertumbuhan meluas di kedua segmen bisnis utama, dengan pertumbuhan yang didorong oleh jaringan kampus naik menjadi 17% (dari 3%) dan ekspektasi untuk pusat data meningkat menjadi 20% (dari 13%).

Keamanan dan Pembaruan Produk Mendorong Permintaan

Ad

Aktivitas pembaruan infrastruktur oleh pelanggan kini mulai terealisasi menjadi pembelian aktual. Survei mencatat bahwa 30% VAR melaporkan pelanggan mereka baru saja menyelesaikan pembaruan ke produk *switching* Catalyst 9000, sebuah lonjakan signifikan dari hanya 6% pada survei sebelumnya.

Keamanan siber menjadi pendorong utama di balik siklus pembaruan ini, dikutip oleh 53% responden sebagai alasan utama, naik dari 29% sebelumnya. Sejalan dengan itu, 70% VAR kini mengharapkan penjualan produk keamanan Cisco akan meningkat, dibandingkan 45% setahun yang lalu, yang mengangkat skor pipeline bersih untuk segmen ini menjadi +63% dari +39%.

Sentimen Positif untuk Akuisisi Splunk

Sentimen terhadap Splunk, perusahaan keamanan siber dan analitik yang baru diakuisisi Cisco, juga menunjukkan perbaikan. Sebanyak 33% VAR melaporkan bahwa pelanggan bersikap positif dan meningkatkan pembelian produk Splunk, naik dari 20% sebelumnya. Sementara itu, porsi VAR yang melaporkan penurunan pembelian menyusut menjadi 7% dari 10%.

Seorang responden yang dikutip dalam laporan tersebut menyatakan bahwa konsolidasi vendor menjadi keuntungan bagi Cisco. "Ketika klien menginginkan lebih sedikit vendor, Cisco sering kali menang karena cakupan platformnya yang lebih luas," katanya. Secara keseluruhan, Marshall menyimpulkan bahwa hasil survei "memperkuat permintaan yang berkelanjutan dan peningkatan pangsa belanja pelanggan" untuk Cisco.