Morgan Stanley ชี้ Cisco ยังคงเป็นผู้นำตลาดเครือข่ายที่ชัดเจน หลังผลสำรวจชี้ความต้องการเร่งตัว

ผลสำรวจล่าสุดของ Morgan Stanley จากกลุ่มตัวแทนจำหน่ายแบบเพิ่มมูลค่า (Value-Added Resellers หรือ VAR) ชี้ว่า Cisco Systems (CSCO) กำลังทิ้งห่างคู่แข่งในฐานะผู้นำตลาดอุปกรณ์เครือข่าย โดยมีแนวโน้มการใช้จ่ายจากลูกค้าที่เร่งตัวขึ้นอย่างชัดเจนทั้งในส่วนของเครือข่ายองค์กร (Campus) และศูนย์ข้อมูล (Data Center)

นักวิเคราะห์ Meta Marshall จาก Morgan Stanley ระบุในรายงานว่า Cisco "ยังคงเป็นผู้นำที่ชัดเจน" จากผลสำรวจ VAR ประจำไตรมาสที่ 2 พร้อมทั้งย้ำคำแนะนำ "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (Overweight) สำหรับหุ้นดังกล่าวด้วยราคาเป้าหมายที่ $130

ผลสำรวจชี้ความต้องการแข็งแกร่งขึ้น

รายงานของ Morgan Stanley เปิดเผยว่าความคาดหวังการเติบโตโดยเฉลี่ยของ Cisco ในมุมมองของ VAR เพิ่มขึ้นเป็น 3.0% จากเดิมที่ 0.6% ในการสำรวจครั้งก่อนหน้า นอกจากนี้ แนวโน้มคำสั่งซื้อ (Pipeline) ด้านเครือข่ายของบริษัทก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน โดย 67% ของ VAR คาดว่ายอดขายจะเพิ่มขึ้น (จากเดิม 48%) ส่งผลให้คะแนนสุทธิของไปป์ไลน์ (Net Pipeline Score) พุ่งขึ้นเป็น +60% จาก +39%

การเติบโตดังกล่าวครอบคลุมทั้งสองกลุ่มธุรกิจหลัก:

• เครือข่ายองค์กร (Campus): ความคาดหวังการเติบโตเพิ่มขึ้นเป็น 17% จากเดิม 3%
• ศูนย์ข้อมูล (Data Center): ความคาดหวังการเติบโตเพิ่มขึ้นเป็น 20% จากเดิม 13%

ได้เปรียบด้าน AI และความปลอดภัย

Ad

ผลสำรวจยังชี้ให้เห็นว่า Cisco อยู่ในตำแหน่งที่ดีเยี่ยมที่จะได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายเพื่อการปรับปรุงศูนย์ข้อมูลและเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ (AI) โดย 43% ของ VAR ระบุว่า Cisco มีความพร้อมมากที่สุดในอีก 12 เดือนข้างหน้า ซึ่งนำหน้า Nvidia และผู้จำหน่ายรายอื่นที่ 30%

ปัจจัยด้านความปลอดภัยยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญ โดย 53% ของ VAR ระบุว่าความปลอดภัยเป็นเหตุผลหลักในการอัปเกรดอุปกรณ์ ซึ่งส่งผลดีต่อยอดขายด้านความปลอดภัยของ Cisco โดย 70% ของผู้ตอบแบบสำรวจคาดว่ายอดขายส่วนนี้จะเพิ่มขึ้น ขณะที่ความเชื่อมั่นต่อ Splunk ซึ่ง Cisco ได้เข้าซื้อกิจการไปแล้ว ก็ปรับตัวดีขึ้นเช่นกัน

มุมมองนักวิเคราะห์

Marshall สรุปว่าผลลัพธ์โดยรวม "ตอกย้ำถึงความต้องการที่ยั่งยืนและการปรับปรุงส่วนแบ่งในกระเป๋าเงินของลูกค้า" ซึ่งสนับสนุนมุมมองเชิงบวกของธนาคารที่มีต่อหุ้น Cisco

นักวิเคราะห์ยังอ้างถึงมุมมองจากผู้บริหารฝ่ายสารสนเทศ (CIO) ที่ระบุว่าปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการอัปเกรดระบบตามวงจร ทั้งในส่วนของ Campus และ Data Center รวมถึงความต้องการด้านความปลอดภัยที่สูงขึ้น และความสนใจในการใช้ระบบอัตโนมัติและ AI เข้ามาช่วยบริหารจัดการเครือข่าย นอกจากนี้ การที่ลูกค้าต้องการลดจำนวนผู้จัดจำหน่าย (Vendor) ก็มักเป็นประโยชน์ต่อ Cisco เนื่องจากมีผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมกว่า