Tinjauan Morgan Stanley: Cisco Terus Tampil Sebagai Peneraju Sektor Rangkaian

Satu tinjauan terkini terhadap penjual semula nilai tambah (VAR) oleh Morgan Stanley menunjukkan Cisco Systems Inc. (CSCO) terus mengukuhkan kedudukannya sebagai "peneraju yang jelas" dalam industri rangkaian. Dapatan tersebut didorong oleh sentimen yang semakin positif dan jangkaan perbelanjaan yang lebih tinggi daripada pelanggan pusat data dan kampus.

Dapatan Utama Tinjauan

Menurut penganalisis Morgan Stanley, Meta Marshall, tinjauan VAR bagi suku kedua menunjukkan prospek yang lebih cerah untuk Cisco. Bank pelaburan itu mengulangi saranan 'Overweight' ke atas saham syarikat dengan harga sasaran $130.

Beberapa metrik utama daripada tinjauan tersebut termasuk:

• Jangkaan Pertumbuhan: Purata jangkaan pertumbuhan untuk Cisco meningkat kepada 3.0%, naik dengan ketara daripada 0.6% dalam tinjauan sebelumnya.
• Kedudukan dalam AI: Sebanyak 43% responden VAR mengenal pasti Cisco sebagai syarikat yang berada pada kedudukan terbaik untuk meraih perbelanjaan tambahan dalam AI dan pemodenan pusat data sepanjang 12 bulan akan datang, mengatasi Nvidia dan vendor lain.
• Prospek Jualan: Saluran jualan rangkaian Cisco mengukuh, dengan 67% VAR menjangkakan peningkatan jualan (naik daripada 48%), melonjakkan skor bersih prospek jualan kepada +60% daripada +39%.

Pemacu Pertumbuhan dan Sentimen Pasaran

Peningkatan ini dilihat merentasi kedua-dua segmen perniagaan utama Cisco. Jangkaan pertumbuhan yang diterajui oleh segmen kampus meningkat kepada 17% daripada 3%, manakala jangkaan bagi pusat data naik kepada 20% daripada 13%.

Ad

Tinjauan itu juga mendapati aktiviti kitaran penyegaran (refresh cycle) kini diterjemahkan kepada pembelian sebenar. Sebanyak 30% VAR melaporkan pelanggan mereka baru sahaja menyelesaikan penyegaran suis Catalyst 9000, peningkatan mendadak daripada hanya 6% sebelumnya. Keselamatan siber disebut sebagai pemacu utama penyegaran ini oleh 53% responden.

Sentimen terhadap Splunk, firma keselamatan siber dan analitik yang diambil alih oleh Cisco, juga bertambah baik. Menurut tinjauan itu, 33% VAR melaporkan pelanggan bersikap positif dan membeli lebih banyak produk Splunk, meningkat daripada 20% sebelum ini.

Implikasi kepada Pelabur

Menurut Morgan Stanley, dapatan ini "mengukuhkan permintaan yang mampan dan peningkatan bahagian perbelanjaan pelanggan" untuk Cisco. Petikan daripada responden tinjauan turut menyokong pandangan ini, dengan menyatakan bahawa pemacu utama termasuk kitaran penyegaran, keperluan keselamatan yang meningkat, serta minat pelanggan terhadap automasi dan pengurusan rangkaian berbantukan AI.

Selain itu, seorang responden menyatakan bahawa kekuatan Cisco juga didorong oleh trend penyatuan platform, di mana "apabila pelanggan mahu mengurangkan bilangan vendor, Cisco sering menang kerana liputan platformnya yang lebih luas." Ini menunjukkan kelebihan daya saing Cisco dalam pasaran yang semakin mementingkan penyelesaian bersepadu.