CIMB: Malaysia Mở Rộng Vai Trò Trong Chuỗi Cung Ứng Bán Dẫn AI

Công ty chứng khoán CIMB Securities cho biết ngành bán dẫn của Malaysia đang mở rộng sự tham gia vào chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo (AI), vượt ra ngoài vai trò lắp ráp và kiểm thử truyền thống để tiến vào các phân khúc có giá trị cao hơn.

Nhận định này được đưa ra sau một chuyến tham quan công nghệ tại Penang vào cuối tháng 7 năm 2026, do CIMB tổ chức cho 13 nhà đầu tư tổ chức từ Malaysia và Singapore gặp gỡ 12 công ty trong chuỗi giá trị bán dẫn.

Tham gia sâu hơn vào hạ tầng AI

Theo báo cáo của CIMB, các công ty Malaysia đang tham gia vào nhiều tầng khác nhau của hạ tầng AI. Các công ty này hoạt động trong nhiều lĩnh vực từ thiết kế vi mạch (IC), đóng gói tiên tiến, thiết bị kiểm thử tự động và kiểm tra quang học, đến dịch vụ lắp ráp và kiểm thử (OSAT).

CIMB nêu bật một số ví dụ cụ thể:

• ViTrox: Hưởng lợi từ yêu cầu kiểm tra nghiêm ngặt hơn khi thiết kế chip ngày càng phức tạp.
• Mi Technovation: Cung cấp các vật liệu chuyên dụng dùng trong đóng gói tiên tiến.
• SkyeChip: Cung cấp công nghệ giao diện bộ nhớ và kết nối tốc độ cao cần thiết cho chip AI.

Quang tử học silicon là xu hướng chủ đạo

Ad

Quang tử học silicon (Silicon photonics) nổi lên như một chủ đề quan trọng trong các cuộc họp. Khi các cụm AI mở rộng quy mô, kết nối bằng đồng đang đạt đến giới hạn, khiến việc truyền dữ liệu quang học tốc độ cao trở nên thiết yếu. CIMB lưu ý rằng các công ty Malaysia đang định vị mình trong hệ sinh thái này.

Trong đó, Inari tham gia vào mảng quang tử học silicon cho kết nối trung tâm dữ liệu AI, Dagang NeXchange sản xuất tấm wafer quang tử học silicon, NationGate sản xuất bộ thu phát quang và máy chủ AI, và EG Industries đang tiến tới các mô-đun quang học tốc độ cao hơn, từ 800G lên 1.6T.

Triển vọng và khuyến nghị

CIMB cho biết Hiệp hội Đóng gói Tiên tiến Malaysia (Malaysian Advanced Packaging Consortium) đang tăng cường hợp tác giữa các công ty thiết kế chip, thiết bị, vật liệu và OSAT để thúc đẩy năng lực đóng gói tiên tiến trong nước. Các công ty như SkyeChip, GreatAsic và FusionAP cũng đang mở rộng dấu ấn của Malaysia trong lĩnh vực sở hữu trí tuệ silicon (silicon IP) và thiết kế ASIC tùy chỉnh.

Do đó, CIMB duy trì đánh giá "khả quan" (overweight) đối với ngành công nghệ Malaysia. Công ty chứng khoán này ưu tiên các doanh nghiệp có nhu cầu từ AI được thể hiện rõ ràng qua đơn đặt hàng, lô hàng hoặc doanh thu định kỳ.