CIMB ชี้ภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์มาเลเซียขยายบทบาทในห่วงโซ่อุปทาน AI

CIMB Securities ระบุว่าภาคส่วนเซมิคอนดักเตอร์ของมาเลเซียกำลังขยายการมีส่วนร่วมในห่วงโซ่อุปทานปัญญาประดิษฐ์ (AI) อย่างมีนัยสำคัญ โดยขยับขึ้นสู่ส่วนงานที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น เช่น การออกแบบและแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง นอกเหนือจากบทบาทดั้งเดิมในด้านการประกอบและทดสอบ

การขยายตัวทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทาน

มุมมองดังกล่าวมาจากรายงานของ CIMB หลังจากการนำคณะนักลงทุนสถาบัน 13 รายจากมาเลเซียและสิงคโปร์เข้าเยี่ยมชมและประชุมกับบริษัท 12 แห่งในห่วงโซ่คุณค่าเซมิคอนดักเตอร์ที่ปีนังเมื่อปลายเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา โดยบริษัทเหล่านี้ครอบคลุมตั้งแต่การออกแบบไอซี (IC design), แพ็กเกจจิ้งขั้นสูง, อุปกรณ์ทดสอบและตรวจสอบอัตโนมัติ ไปจนถึงบริการประกอบและทดสอบ (OSAT)

CIMB ตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทต่างๆ กำลังเข้ามามีส่วนร่วมในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในหลายระดับ เช่น ViTrox ที่ได้รับประโยชน์จากความต้องการตรวจสอบชิปที่ซับซ้อนขึ้น, Mi Technovation ที่จัดหาวัสดุพิเศษสำหรับแพ็กเกจจิ้งขั้นสูง และ SkyeChip ที่ให้บริการเทคโนโลยีเชื่อมต่อความเร็วสูงสำหรับชิป AI

Silicon Photonics เทคโนโลยีสำคัญสำหรับ AI

เทคโนโลยี Silicon Photonics กลายเป็นประเด็นสำคัญที่ถูกกล่าวถึงอย่างต่อเนื่องในการประชุม เนื่องจากระบบคอมพิวเตอร์แบบกลุ่มสำหรับ AI (AI clusters) มีขนาดใหญ่ขึ้น ทำให้การเชื่อมต่อด้วยสายทองแดงแบบดั้งเดิมกำลังถึงขีดจำกัด และการส่งข้อมูลด้วยแสงความเร็วสูงจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

Ad

บริษัทมาเลเซียหลายแห่งกำลังวางตำแหน่งตัวเองในระบบนิเวศนี้อย่างแข็งขัน:

• Inari: มุ่งเน้นด้าน Silicon Photonics สำหรับการเชื่อมต่อในศูนย์ข้อมูล AI
• Dagang NeXchange: ดำเนินการผลิตเวเฟอร์สำหรับ Silicon Photonics
• NationGate: ผลิตตัวรับส่งข้อมูลแบบออปติคัล (optical transceivers) และเซิร์ฟเวอร์ AI
• EG Industries: กำลังพัฒนาโมดูลออปติคัลความเร็วสูงขึ้น จาก 800G ไปสู่ 1.6T

มุมมองและกลยุทธ์การลงทุน

การจัดตั้ง Malaysian Advanced Packaging Consortium กำลังช่วยเสริมสร้างความร่วมมือในอุตสาหกรรมเพื่อเร่งพัฒนาขีดความสามารถด้านแพ็กเกจจิ้งขั้นสูงของประเทศ นอกจากนี้ บริษัทอย่าง SkyeChip, GreatAsic และ FusionAP กำลังขยายบทบาทของมาเลเซียในด้านทรัพย์สินทางปัญญาซิลิคอน (silicon IP) และการออกแบบ ASIC แบบกำหนดเอง

ด้วยปัจจัยเหล่านี้ CIMB จึงคงมุมมอง "เพิ่มน้ำหนักการลงทุน" (overweight) ต่อกลุ่มเทคโนโลยีของมาเลเซีย โดยระบุว่า προτιμά (prefer) บริษัทที่เห็นความต้องการจาก AI อย่างชัดเจนและเป็นรูปธรรม ไม่ว่าจะเป็นในรูปแบบของคำสั่งซื้อ, การส่งมอบสินค้า หรือรายได้ที่เกิดขึ้นประจำ