Centene được BofA vinh danh là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực quản lý chăm sóc sức khỏe nhờ triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ.

BofA Research đã xác định Centene Corporation (CNC) là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe quản lý, dựa trên hiệu quả hoạt động được cải thiện và triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực. Công ty này đã tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu và nâng mục tiêu giá lên 82 đô la từ mức 80 đô la trước đó.

Luận điểm của nhà phân tích

Quan điểm tích cực của BofA bắt nguồn từ kỳ vọng về sự cải thiện biên lợi nhuận và tăng trưởng lợi nhuận của Centene trong năm 2027. Công ty nghiên cứu đã nhấn mạnh sự tiến bộ trên các lĩnh vực kinh doanh chính của công ty, bao gồm Medicaid, Medicare và các dịch vụ dựa trên sàn giao dịch.

Trong phân tích của mình, BofA lưu ý rằng hiện tại họ định giá cổ phiếu Centene ở mức 15,6 lần lợi nhuận, một sự điều chỉnh nhỏ so với bội số định giá trước đó là 16 lần. Công ty đã nâng ước tính lợi nhuận cho công ty dựa trên các xu hướng hoạt động thuận lợi.

Hiệu suất phân khúc thúc đẩy sự lạc quan

Báo cáo của BofA đã nêu chi tiết các chỉ số hiệu suất cụ thể hỗ trợ triển vọng được nâng cấp của họ đối với Centene. Công ty chỉ ra sức mạnh trong các phân khúc kinh doanh lớn nhất của công ty là động lực chính cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Ad

• Medicaid: Tỷ lệ tổn thất y tế (MLR) giảm 30 điểm cơ bản so với quý trước và đang trên đà đạt mục tiêu cả năm của công ty là 93,5%. Mặc dù Centene dự đoán số lượng thành viên Medicaid sẽ giảm 8-9% trong quý IV, công ty vẫn lạc quan về mức tăng phí 5% trong năm 2026, với 40% mức phí dự kiến được cập nhật vào ngày 1 tháng 1 năm 2027.
• Medicare: Phân khúc này hoạt động tốt hơn kỳ vọng, với biên lợi nhuận trước thuế của Phần D ở mức trung bình đến cao 3%. Centene dự kiến số lượng thành viên Medicare sẽ tăng trưởng trong năm 2027, và hoạt động kinh doanh Medicare Advantage hiện được dự báo sẽ đạt điểm hòa vốn vào năm 2026, sớm hơn một năm so với kế hoạch.
• Kinh doanh Trao đổi: Phân khúc này đang có xu hướng tăng trưởng ở mức cao hơn trong phạm vi dự báo 4,5-5% của công ty.

Triển vọng chiến lược

Nhìn về phía trước, Centene kỳ vọng sẽ tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) vào năm 2027 so với con số cơ sở, bao gồm EPS điều chỉnh là 4,70 đô la và EPS được báo cáo là 5,20 đô la. Triển vọng này cao hơn so với ước tính đồng thuận hiện tại là 5,25 đô la cho cả năm.

Là một phần của các điều chỉnh chiến lược, Centene cũng thông báo kế hoạch rút khỏi mảng kinh doanh thương mại của tập đoàn HNT tại California trong vòng 18 đến 24 tháng tới. Động thái này cho phép công ty tập trung hơn nữa vào các chương trình bảo hiểm y tế do chính phủ tài trợ cốt lõi của mình.