Centene Dinobatkan Sebagai Pilihan Utama di Bidang Managed Care oleh BofA Berdasarkan Prospek Pertumbuhan yang Kuat

BofA Research telah mengidentifikasi Centene Corporation (CNC) sebagai pilihan utama mereka di sektor perawatan kesehatan terkelola, dengan alasan peningkatan kinerja operasional dan prospek positif untuk pertumbuhan pendapatan. Perusahaan tersebut menegaskan kembali peringkat Beli (Buy) untuk saham tersebut dan meningkatkan target harga menjadi $82 dari sebelumnya $80.

Tesis Analis

Sikap positif BofA berakar pada peningkatan margin dan pertumbuhan pendapatan yang diharapkan untuk Centene menjelang tahun 2027. Perusahaan riset tersebut menyoroti kemajuan di seluruh lini bisnis utama perusahaan, termasuk Medicaid, Medicare, dan penawaran berbasis bursa.

Dalam analisisnya, BofA mencatat bahwa mereka sekarang menilai saham Centene pada 15,6 kali pendapatan, sedikit penyesuaian dari kelipatan valuasi sebelumnya sebesar 16 kali. Perusahaan tersebut menaikkan estimasi pendapatan untuk perusahaan berdasarkan tren operasional yang menguntungkan.

Kinerja Segmen Mendorong Optimisme

Laporan BofA merinci metrik kinerja spesifik yang mendukung prospek yang ditingkatkan untuk Centene. Perusahaan tersebut menunjuk pada kekuatan di segmen bisnis terbesar perusahaan sebagai pendorong utama pertumbuhan di masa depan.

Ad

• Medicaid: Rasio kerugian medis (MLR) menurun sebesar 30 basis poin dari kuartal ke kuartal dan berada di jalur yang tepat untuk memenuhi target tahunan perusahaan sebesar 93,5%. Meskipun Centene mengantisipasi penurunan keanggotaan Medicaid sebesar 8-9% pada kuartal keempat, perusahaan optimis tentang kenaikan tarif sebesar 5% untuk tahun 2026, dengan 40% dari tarifnya akan diperbarui pada 1 Januari 2027.
• Medicare: Segmen ini melampaui ekspektasi, dengan margin sebelum pajak Bagian D di kisaran 3% menengah hingga tinggi. Centene memperkirakan keanggotaan Medicare akan tumbuh pada tahun 2027, dan bisnis Medicare Advantage-nya sekarang diproyeksikan mencapai titik impas pada tahun 2026, satu tahun lebih cepat dari jadwal.
• - Bisnis Pertukaran: Segmen ini cenderung menuju batas atas kisaran panduan perusahaan sebesar 4,5-5%.

Prospek Strategis

Ke depan, Centene memperkirakan pertumbuhan laba per saham pada tahun 2027 dari angka dasar, yang mencakup EPS yang disesuaikan sebesar $4,70 dan laba per saham yang dilaporkan sebesar $5,20. Prospek ini dibandingkan dengan perkiraan konsensus saat ini sebesar $5,25 untuk tahun ini.

Sebagai bagian dari penyesuaian strategisnya, Centene juga mengumumkan rencana untuk keluar dari bisnis komersial grup HNT di California dalam 18 hingga 24 bulan ke depan. Langkah ini memungkinkan perusahaan untuk lebih fokus pada program kesehatan inti yang disponsori pemerintah.