Centene Dinamakan Pilihan Penjagaan Terurus Terbaik oleh BofA berdasarkan Tinjauan Pertumbuhan yang Kukuh

BofA Research telah mengenal pasti Centene Corporation (CNC) sebagai pilihan utama dalam sektor penjagaan kesihatan terurus, dengan memetik peningkatan prestasi operasi dan tinjauan positif untuk pertumbuhan pendapatan. Firma itu mengulangi penarafan Belinya pada saham tersebut dan meningkatkan objektif harganya kepada $82 daripada $80 sebelumnya.

Tesis Penganalisis

Pendirian positif BofA berakar umbi dalam jangkaan peningkatan margin dan pertumbuhan pendapatan untuk Centene menjelang 2027. Firma penyelidikan itu mengetengahkan kemajuan merentasi barisan perniagaan utama syarikat, termasuk Medicaid, Medicare dan tawaran berasaskan bursa.

Dalam analisisnya, BofA menyatakan bahawa ia kini menilai saham Centene pada 15.6 kali ganda pendapatan, sedikit pelarasan daripada gandaan penilaian sebelumnya sebanyak 16 kali ganda. Firma itu menaikkan anggaran pendapatannya untuk syarikat berdasarkan trend operasi yang menggalakkan.

Prestasi Segmen Memacu Optimisme

Laporan BofA memperincikan metrik prestasi khusus yang menyokong tinjauannya yang dinaik taraf untuk Centene. Firma itu menunjukkan kekuatan dalam segmen perniagaan terbesar syarikat sebagai pemacu utama untuk pertumbuhan masa hadapan.

Ad

• Medicaid: Nisbah kerugian perubatan (MLR) menurun sebanyak 30 mata asas suku tahunan dan berada di landasan yang betul untuk memenuhi sasaran tahun penuh syarikat sebanyak 93.5%. Walaupun Centene menjangkakan penurunan 8-9% dalam keahlian Medicaid pada suku keempat, ia optimis tentang kenaikan kadar 5% untuk 2026, dengan 40% daripada kadarnya ditetapkan untuk dikemas kini pada 1 Januari 2027.
• Medicare: Segmen ini mengatasi jangkaan, dengan margin sebelum cukai Bahagian D dalam julat pertengahan hingga tinggi 3%. Centene menjangkakan keahlian Medicare akan berkembang pada 2027, dan perniagaan Medicare Advantage kini diunjurkan mencapai titik pulang modal pada 2026, setahun lebih awal daripada jadual.
• Perniagaan Bursa: Segmen ini sedang menuju ke hujung yang lebih tinggi daripada julat panduan 4.5-5% syarikat.

Tinjauan Strategik

Melihat ke hadapan, Centene menjangkakan akan meningkatkan pendapatan sesahamnya pada tahun 2027 daripada angka asasnya, yang merangkumi EPS terlaras sebanyak $4.70 dan $5.20 yang dilaporkan. Tinjauan ini dibandingkan dengan anggaran konsensus semasa sebanyak $5.25 untuk tahun tersebut.

Sebagai sebahagian daripada pelarasan strategiknya, Centene juga mengumumkan rancangan untuk keluar daripada perniagaan komersial kumpulan HNT di California dalam tempoh 18 hingga 24 bulan akan datang. Langkah ini membolehkan syarikat itu memberi tumpuan lebih lanjut kepada pelan kesihatan terasnya yang ditaja oleh kerajaan.