William Blair: Boot Barn là lựa chọn hàng đầu ngành tiêu dùng nhờ doanh số phục hồi

Công ty phân tích William Blair đã nêu tên Boot Barn Holdings là một lựa chọn hàng đầu trong ngành hàng tiêu dùng, dựa trên kết quả kinh doanh sơ bộ quý II tài chính của công ty cho thấy xu hướng doanh số đang cải thiện và lợi nhuận dự kiến sẽ đạt cận trên của khung dự báo.

Tín hiệu lạc quan từ kết quả kinh doanh

Trong công bố sơ bộ, nhà bán lẻ trang phục lao động và phong cách miền Tây này cho biết lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý II tài chính (kết thúc vào tháng 9) dự kiến sẽ đạt mức cao trong khung hướng dẫn trước đó là từ $1,55 đến $1,65. Doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện hữu (same-store sales) cũng được kỳ vọng sẽ nằm trong phạm vi đã dự báo là đi ngang đến tăng 2%.

Các số liệu này phù hợp với kỳ vọng của giới phân tích Phố Wall, vốn đang ước tính EPS ở mức 1,64 USD và tăng trưởng doanh số so sánh là 1,8%.

Đà tăng trưởng doanh số phục hồi

Ban lãnh đạo Boot Barn báo cáo rằng xu hướng doanh số đã cải thiện trong tháng 8 và tiếp tục duy trì đà đó trong ba tuần đầu của tháng 9. Đây là một sự tăng tốc đáng kể so với mức doanh số đi ngang của tháng 7, giai đoạn bị ảnh hưởng bởi sự kiện World Cup.

Ad

Công ty mô tả sự cải thiện này diễn ra trên diện rộng ở hầu hết các ngành hàng chính. Mặc dù Boot Barn không chính thức nâng dự báo doanh số, William Blair tin rằng sự cải thiện bền vững này sẽ giúp giải tỏa những lo ngại của nhà đầu tư sau kết quả yếu hơn trong tháng 7.

Luận điểm đầu tư của William Blair

William Blair cho rằng định giá cổ phiếu của Boot Barn, ở mức 14,5 lần EPS dự phóng cho năm tài chính 2028 của công ty, là "quá thận trọng" trước những lo ngại về khả năng giảm tốc doanh số. Công ty phân tích này nhận thấy đây là một mức chiết khấu hấp dẫn đối với một doanh nghiệp có các thế mạnh rõ ràng:

• Tiềm năng tăng trưởng: Một câu chuyện hữu hình về việc mở rộng chuỗi cửa hàng.
• Cạnh tranh hạn chế: Ít đối thủ cạnh tranh trực tiếp trên thị trường ngách.
• Cơ cấu sản phẩm: Tập trung chủ yếu vào các mặt hàng lao động có độ co giãn của cầu theo giá thấp.

Theo William Blair, rủi ro lớn nhất đối với cổ phiếu là sự lo ngại kéo dài của nhà đầu tư về đà tăng trưởng, trong khi những lo ngại về rủi ro thời trang là "bị cường điệu hóa".